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台股資金派對未歇 投信:要居高思危

中央通訊社中央通訊社 26/08/2016 田裕斌

(中央社記者田裕斌台北26日電)台股在資金行情推升下,不論在全球或亞股中,上攻力道皆相對強勢,台新2000高科技基金經理人沈建宏表示,資金行情尚未退燒,但投資人宜有居高思危意識,以選股為重。

沈建宏表示,分析台股下半年基本面,7月北美半導體B/B值雖有回升、且連8個月在1以上;但後段設備B/B值早在5月便跌破1,並連3月下滑,7月更滑落到0.79。加上近期半導體廠商法人說明會普遍預期第4季將進行庫存調整,第3季可能是半導體景氣高點。

在蘋果(Apple)新產品方面,iPhone手機銷量已連3季較去年同期衰退,Macbook系列在下半年大改款後,成長性較值得期待;唯一的利多是雙D(DRAM、面板)報價轉佳,面板漲勢可望延續至10月。

傳統產業方面,塑化報價並未跟上油價漲幅,呈現上肥下瘦;鋼鐵的庫存仍在高檔,僅汽車產業受惠汽車電子的帶動,相對穩健。在產業下半年成長趨緩下,國內上市櫃公司第3季獲利的成長率,恐將低於往年,估計2016年全年獲利將是衰退的格局。

沈建宏指出,雖然台股基本面未出現太令人振奮的訊息,但仍是今年外資加碼最有力的亞股市場。累計今年以來外資買超台股已逾新台幣4000億元,持股比重達40%,資金熱度堪比2008至2009年;最大的關鍵在於台股具有高股息、高股東權益報酬率(ROE)、匯率升值幅度相對低、獲利下修幅度不大等4項優勢。

沈建宏建議,在個股表現之下,選股宜朝高股息殖利率、技術面相對低檔、2017年業績題材展望佳等3大方向布局;看好4大族群,包括汽車零組件與汽車電子、中國大陸十三五計畫受惠股,以及具利基題材的設備、材料、PCB供應鏈及成長動能佳的網通股。1050826

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