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Acreedores analizarán alternativas para canje de deuda de La Araucana

logotipo de Pulso Pulso 30-12-2016 Pulso

Un retraso podría sufrir el cronograma fijado entre los acreedores y la caja La Araucana en el proceso de canje de deuda pactado en el marco de la reorganización judicial. 

Mediante un hecho esencial, la caja hizo público ayer que con fecha 28 de diciembre se informó a la Comisión de Acreedores el oficio enviado por la SVS el pasado 19 de diciembre, referido a la “instrumentalización de los créditos de los acreedores”, el cual la comisión “ha quedado en revisar y resolver los pasos a seguir a este respecto”.

En el mencionado oficio, la SVS responde a la entidad que debe citar a junta de tenedores de bonos del instrumento letra F, por el que debe canjear sus acreencias, para que apruebe el paso a las condiciones de la fase dos del proceso de reestructuración por el hecho de que sería emitido en una etapa 1, con condiciones distintas, entre ellas de tasas. 

El acuerdo firmado por la caja implicaba que $425 mil millones en deudas de bancos y bonistas serían repactados en dos fases mediante un bono que sería emitido en la primera etapa, la cual dura hasta el 27 de abril, pero el que será canjeado por las acreencias a partir de dicha fecha. 

Sin embargo, la SVS señaló que los acuerdos de reorganización sólo afectarán a los acreedores cuyos créditos se originen con anterioridad a la resolución de reorganización. “Los créditos que se originen con posterioridad no serán incluidos en el acuerdo de reorganización judicial”, agregó. Así, según el regulador, no obstante a lo estipulado en el acuerdo de reorganización, los papeles deben ajustarse a la normativa aplicable, por lo que “los bonos cuya inscripción solicita La Araucana son títulos de crédito que sólo pueden nacer con posterioridad a la fecha que se dictó la resolución de reorganización”. 

Las implicancias del oficio, radican en que la estructura de repactación de las deudas de la caja, el menos en lo formal, deberán cambiar. Así, la forma más eficiente de realizar el canje sería cambiando la fecha de emisión del papel, haciéndolo directamente en la segunda fase con las condiciones de tasas específicas de ésta. Aquello, en vez de emitirlo en la etapa uno pues ello implicaría realizar una junta de tenedores para aprobar los cambios requeridos para avanzar hacia la fase dos. 

A la vez, La Araucana informó que la comisión “ha resuelto fijar un plazo adicional, hasta el 1 de marzo de 2017, para subsanar los covenants financieros que al cierre de septiembre de 2016 se encontraban incumplidos”.

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