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Aurus: el grupo de aportantes que deberá decidir el futuro del fondo Renta Inmobiliaria

logotipo de Pulso Pulso 14-12-2016 Bárbara Sifón A.

Un selecto grupo de inversionistas tiene en sus manos el destino del fondo de inversión Aurus Renta Inmobiliaria (ARI), que actualmente enfrenta un proceso de due diligence de parte de LarrainVial y Grupo Patio. Ambas entidades anunciaron el 27 de octubre que habían firmado un memorando de entendimiento con la administradora presidida por Antonio Cruz. Conocedores del proceso aseguran que los plazos manejados por Patio y y la intermediaria consideran finalizar antes de año nuevo, para llamar a junta de aportantes durante enero, instancia en que éstos deberán votar el acuerdo.

Pese a que las partes estarían seguras del éxito del proceso, inversionistas no relacionados con ellos estarían en la búsqueda de otra AGF que pudiera competir por la administración. La idea, aseguran conocedores de las conversaciones, es que la administradora que compre pague menos por la adquisición a cambio de bajar el cobro de administración a los aportantes. 

¿Quiénes son los aportantes que deberán decidir el futuro del instrumento? LarrainVial Corredores de Bolsa, en nombre de terceros, no sólo es el mayor aportante del fondo que tiene activos que bordean los US$300 millones, con un 21,9% de la participación, sino que además entre las sociedades que componen los doce mayores tenedores de cuotas figuran nombres de reconocida cercanía con la intermediaria. Después de LarrainVial y tres compañías de seguro (ver infografía), Ingenieria e Inversiones ltda. sigue en la propiedad del vehículo de inversión. Según los registros de Dicom, el único accionista tras esta sociedad es José Luis Del Río Goudie, director de Falabella y accionista a través de las sociedades Las Mariposas SA, Inder Spa e Inversiones Austral limitada. 

A mediados de julio, Inder decidió salir a vender al mercado el 2,17% de su participación en el retailer, operación que fue hecha, precisamente por LarrainVial. Pero la relación comercial viene de antes. A comienzos de 2015, también a través de Inder los Del Río Goudier adquirieron poco más del 33% de Grupo Alto -dedicada a asesorar a empresas en la prevención y disminución de los riesgos patrimoniales-. Nuevamente, quien estuvo tras la compra fue LarrainVial.

Pero José Luis no es el único hermano que tiene participación en el fondo. Bárbara del Carmen, a través de Inversiones Candelaria, posee un 2,3% de ARI.

Rentas e inversiones Las Puntas ltda., posee cerca de un 1,8% de participación en el fondo y a diferencia de las sociedades ligadas a los hermanos Del Río, en este caso hay más de un socio: María Paz Garcés Silva, José Antonio Garcés Silva, Matías Alberto Garcés Silva, María Teresa Garcés Silva, Inversiones Punta Boldal Ltda., Inversiones Punta Melisa ltda, Inversiones Punta Canelos ltda., Inversiones Punta Maitenes ltda. e Inversiones Punta Lengas ltda. La propiedad de estas sociedades también se encuentra en mano de los hermanos (dos por sociedad).

En marzo de 2015, José Antonio Garcés Silva, socio de Consorcio, intentó ingresar a las dependencias de Capitan Yaber para visitar a sus amigos Carlos Alberto Délano y Carlos Eugenio Lavín. Sin embargo, no estaba sólo: junto a él estaba Leonidas Vial, socio de LarrainVial.

Poco más de un 1,7% de ARI  está en manos de el gerente general de SQM, Patricio de Solminihac, su señora María Isabel Sierralta y de forma indirecta sus hijos Patricio, Miguel, Cristóbal, Ignacio y Constanza. Todo, a través de la sociedad Inversiones Sagitario que tiene como socios al matrimonio De Solminihac Sierralta, además de Administradora Padesol (propiedad del matrimonio) y Rentas Desolsie, en manos de los hijos.

Fuentes conocedoras del proceso aseguran que incluso fueron los mismos socios de LarrainVial quienes invitaron a varios de sus clientes a invertir en el fondo de Aurus, el más importante de la administradora y que fue puesto a la venta para, en parte, poder responder a los aportantes de los fondos Insignia y Global por el perjuicio patrimonial (US$20 millones) producido por la sobrevalorización que hizo el ex gerente de inversiones, Mauricio Peña. Así, rescatar la inversión de sus clientes, sería una de las motivaciones para el negocio con Grupo Patio. Consultados al respecto, desde LarrainVial señalaron que “esta es una oportunidad para LarrainVial y nuestros clientes de acceder a una excelente clase de activo en la que no teníamos una presencia relevante, de la mano de un operador de gran trayectoria en el mundo inmobiliario como Grupo Patio”.

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