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Hacienda presenta propuesta para nuevo regulador financiero y especifica sanciones

logotipo de Pulso Pulso 25-10-2016 Maximiliano Villena

Una serie de modificaciones presentó ayer el ministro de Hacienda, Rodrigo Valdés, al proyecto que crea la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).

Valdés detalló ante la Comisión Mixta de diputados y senadores convocados para revisar el proyecto de ley, una serie de cambios al régimen sancionatorio y las multas que la comisión puede aplicar, esto luego de que el Tribunal Constitucional rebajara las sanciones contra Roberto Guzmán en el marco del caso Cascada. 

En su presentación, el ministro indicó que se establecerá la posibilidad de aplicar multas por UF15.000, pero en el caso de tratarse de infracciones reiteradas de la misma naturaleza dentro de los últimos doce meses podrá aplicarse una multa de hasta cinco veces el monto máximo expresado. 

Además, se podrá sancionar por el 30% del valor de la emisión, registro contable u operación irregular; o también por el doble de los beneficios obtenidos producto de la operación irregular. 

Si bien los dos primeros tipos de multas ya existían, hay diferencias pues la ley orgánica de la SVS indica que “la Superintendencia, a su elección, podrá fijar su monto de acuerdo a los límites en ellos establecidos o hasta en un 30% del valor de la emisión u operación irregular”.

En esa línea, el proyecto presentado ayer por Valdés establece en su artículo 38 el catálogo de circunstancias objetivas que el regulador deberá tomar en consideración para fijar la multa. Entre ellas, el beneficio económico obtenido producto de la infracción; la gravedad de la conducta; el daño o riesgo causado al funcionamiento del mercado y la fe pública; grado de participación de los infractores; el haber sido sancionado previamente por infracciones a la normativa; capacidad económica del infractor; sanciones aplicadas con anterioridad en las mismas circunstancias; y colaboración prestada. 

Junto con esto, se agrega la sanción de inhabilitación temporal por hasta cinco años para el cargo de director o ejecutivo principal para aquellas personas que incurran en conductas delictivas contempladas en las leyes de valores, y se elimina la exigencia de temporalidad para la configuración de reincidencia.

Junto con detallar el nuevo régimen sancionatorio, Valdés reiteró que en una primera etapa el mercado de valores y seguros dependerá del CMF, el cual también asumirá la responsabilidad de la industria bancaria en el marco de la discusión de la reforma a la Ley General de Bancos. 

Por ello es que la CMF “no podrá ejercer ninguna de sus competencias ni fiscalizar a las personas, entidades o actividades sujetas expresamente al controla de la SBIF, sino hasta que se materialice la modificación” a la LGB.

También se incluye un inciso Cuarto al artículo 58 para facilitar la persecución de responsabilidades civiles, el que precisa que en el caso de que el infractor acceda a los beneficios de colaboración eficaz, ello no obstará la persecución de las responsabilidades civiles que tuvieren lugar, se incorpora norma de procedimiento para la acción de indemnización de perjuicios correspondiente, señalándose que se tramitará de acuerdo al procedimiento sumario. 

“Queremos tener una institucionalidad que les de confianza a todos y que ellos tengan potestades para ir avanzando más allá de la regulación más precisa que define la ley. Pero tenemos que ser muy realistas y admitir que esto no lo soluciona todo. Hemos visto que hay actividades que están fuera del perímetro regulatorio de los reguladores que hoy tenemos”, señaló Valdés en su presentación.

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