Estás usando una versión más antigua del explorador. Usa una versión compatible para obtener la mejor experiencia en MSN.

P. Arauco inscribe l�neas de bonos por US$200 millones

logotipo de Pulso Pulso 10-08-2016 K. Maraza y G. Orellana

Parque Arauco inscribió dos líneas de bonos el pasado 4 de agosto, por un total de US$200 millones. Cada una de las líneas totaliza 5 millones de UF, una a 10 años plazo y la otra a 30 años plazo desde la fecha de inscripción en la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). 

Las líneas fueron solicitadas a Banco Santander y tienen como objetivo el refinanciamiento de pasivos de corto y/o largo plazo de la compañía y/o sus filiales, además del financiamiento del plan de inversiones y otros fines corporativos de Parque Arauco.

Un informe de la clasificadora de Riesgo Fitch Ratings, detalla que “en un contexto de fuerte crecimiento de las inversiones, Fitch observa que la estructura de capital de Parque Arauco es moderada. En los últimos años, la compañía ha incrementado el capital cuando la magnitud de las inversiones lo ha requerido”.

Las propiedades de inversión de la cadena de centros comerciales alcanzan los $1.356 millones a valor contable. En tanto, la deuda garantizada relacionada con los fideicomisos e hipotecas en Perú, Colombia y Chile llegó a los $226 mil millones de un total de $767 mil millones de la deuda financiera, detalla Fitch en el reporte.

Además las nuevas líneas de bonos obtuvieron una clasificación a escala nacional AA-(cl) con outlook estable.

Agregaron que “una acción de clasificación negativa se desencadenaría frente a un requerimiento financiero mayor ligado a inversiones que estén más allá de lo proyectado, lo que, acompañado de una reducción en el desempeño de su portafolio de centros comerciales tanto nuevos como maduros, provocara un deterioro constante de su indicador de endeudamiento financiero neto por sobre 5,5x”. 

Por otra parte, explicaron que una acción de clasificación positiva es improbable en el mediano plazo debido a que el alto plan de inversiones de Parque Arauco lo hará mantener indicadores crediticios presionados. En tanto los supuestos de la compañía contemplan un margen Ebitda estable, un monto de inversiones remanentes en torno a US$700 millones para el período de 2016 a 2019 y un flujo de caja libre negativo en 2016.

Más de Pulso

image beaconimage beaconimage beacon