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Rentabilidad de la banca profundiza su caída pese a crecimiento de filiales en exterior

logotipo de Pulso Pulso 06-10-2016

Años de nuevas regulaciones y un menor margen de interés empiezan a afectar los históricos niveles de rentabilidad de la banca, acercándola a los niveles de países desarrollados. No obstante, existen tres entidades locales con filiales en el exterior que han logrado diversificar las fuentes de ingresos y así mejorar sus números.

Según datos de la Superintendencia de Bancos (SBIF), a agosto la rentabilidad sobre patrimonio después de impuestos de la industria llegó a 12,08%, por debajo del 14,96% del mismo mes del ejercicio anterior, mientras que el retorno sobre activos llegó a 1,02%, retrocediendo del 1,14% del mismo mes del ejercicio previo. Así, la rentabilidad sobre patrimonio promedio (ROAE) cayó de 16,22% a 13,2%. 

Para el analista de Fitch, Abraham Martínez, existen una serie de variables a considerar en esta caída. Por una parte, existen bases de comparación distintas pues durante el ejercicio se incrementó la base de capital a contar del segundo trimestre por la fusión de Corpbanca-Itaú, además del aumento de capital de BCI por US$410 millones.

También existirían variables estructurales. “(Hay) un menor nivel de variables financieras como inflación y tasas de interés, depreciación del tipo de cambio que impacta las provisiones de los créditos reajustables en moneda extranjera (USD), mayores requerimientos de provisiones por cambios normativos (B1) y mayores costo de crédito por deterioro, cambios regulatorios que han reducido la flexibilidad para fijar precios de productos financieros (comisiones), y finalmente menor crecimiento orgánico, excluidas las adquisiciones fuera de Chile de BCI, lo que aumenta la masa de activos”. 

De hecho, las filiales en el exterior de bancos chilenos están mostrando mejores crecimientos respecto de lo que ocurre en Chile.  Y es que mientras  las colocaciones comerciales crecen 2,05% en doce meses, al considerar las filiales del exterior suben a 4,77%, sumando US$12.372 millones, repartidas entre CorpBanca Colombia , City National Bank (CNB) de BCI y BCI Miami Branch, a lo que se suma la sucursal de BancoEstado en Nueva York.

Así, las colocaciones comerciales en el exterior alcanzan el 9,48% de las colocaciones del sistema bancario, muy por sobre el 9,1% que representaban al cierre de 2015. 

Para Martínez, el escenario de retornos llegó para quedarse. “Estimo que esta tendencia llegó para quedarse, debido a que el sistema chileno se asemeja más a aquellos de países desarrollados en términos de competencia, penetración del crédito y estabilidad de sus resultados”, sostiene. 

Para el gerente de estudios de Renta 4, Guillermo Araya, pese a que se esperaba una mejora en el ROE, luego de que a comienzo de año aumentaran las provisiones de los bancos, deteriorando este indicador, el débil desempeño de la economía no ha permitido un repunte. “Existe una relación de las colocaciones de dos veces el crecimiento del PIB, entonces con el bajo crecimiento de la economía, también van declinando las colocaciones”. 

Además, detalla que la posición más restrictiva en cuanto a prestamos hipotecarios también se ha traducido en una menor rentabilidad. 

De todas formas, Araya puntualiza que “uno ve que los indicadores de la cartera sobre colocaciones se han mantenido relativamente sanos entonces la banca ha preferido sacrificar un poco de rentabilidad a cambio de mantener una buena cartera”.

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