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Consultorio de análisis técnico: BBVA, Tesla Motors, DIA, Inditex y seis valores más bajo la lupa

Bolsamanía Bolsamanía 17/06/2016 José María Rodríguez

A continuación damos respuesta a los valores por los que más nos han preguntado a lo largo de la mañana. José María Rodríguez, analista técnico de Bolsamanía, analiza Enagás, BBVA, BME, DIA, CaixaBank, Basf, Tesla Motors, Banco Santander, Ebro Foods e Inditex.

Buenos días. Enagás ha pasado los 27,50 euros. ¿Cree que, por fin, irá a por los máximos del año y los superará? Gracias. M.

Estimado lector, buenas tardes. Técnicamente la referencia de los 27,50 euros en Enagás no significan nada. De hecho, por arriba, por el lado de las resistencias la zona a vigilar la tenemos en los máximos históricos de 2015 en los 27,95 euros. Y poco más se puede decir de un título que presenta una impecable tendencia alcista de fondo. Como niveles de soporte el primero de ellos lo tenemos en el entorno de los 26 euros (mínimos de mayo) y por debajo y más importante todavía los mínimos de febrero en los 24,50 euros. Nada hay que objetar a la impecable directriz alcista que continúa construyendo y respetando el título desde 2012. Que supere o no los máximos anuales dependerá muy mucho de lo que haga el Ibex 35 y el resto de bolsas europeas. De hecho estoy convencido de que si no fuera por el brusco giro a la baja del mercado en las últimas sesiones Enagás podría incluso estar intentando atacar la zona de máximos históricos. Este último “latigazo” a la baja ha deteriorado el buen aspecto técnico que presentaban algunos de los valores del Ibex 35. Un saludo.

© Proporcionado por Bolsamanía

Me preocupa la posibilidad de que, de la misma manera que ha ocurrido con Banco Popular, puedan realizar los dos grandes bancos (Banco Santander y BBVA) alguna considerable ampliación que devalúe el valor de los actuales títulos. Tengo 2.700 títulos de BBVA comprados a 6,89 euros por lo que tengo importantes minusvalías. Mi pregunta es: ¿qué debería hacer con ellos según su opinión? ¿Mantenerlos, venderlos y asumir perdidas? Muchas gracias por atender esta cuestión. JT.ZI.

Apreciado inversor, buenas tardes. Con frecuencia nos preguntan, y no me malinterprete, qué hacer con unas acciones donde las pérdidas son importantes como si nosotros pudiéramos darle la respuesta definitiva que le haga recuperar lo perdido en el corto plazao. Y este no es nuestro trabajo. Simplemente tratamos de indicarle cuál es el escenario que creemos más probable en función de la información que nos dan los precios (el mercado). Pero nunca le diremos que compre o venda algo porque no queremos asumir esa responsabilidad que por otro lado no nos corresponde. Nosotros le damos nuestra visión de las cosas y es vd. el que debe manejarse con ellas (si lo estima oportuno) en el mercado.

Dicho esto, no hace muchas sesiones decíamos de BBVA que cualquier posibilidad de que el rebote pudiera tener continuidad pasaba porque la cotización respetara la zona de soporte que presentaba en la recta que unía los sucesivos mínimos crecientes de febrero, abril y mayo. Este soporte se perforó y por lo tanto se acabó el rebote. Ahora sólo cabe espera a ver si los mínimos anuales consiguen frenar la sangría de las últimas semanas y, al menos provocar un rebote. Dicho esto y tras las últimas caídas BBVA ha vuelto a marcar un nuevo mínimo decreciente dando así continuidad a los máximos y mínimos decrecientes de medio y largo plazo y así no se sube. Ahora bien, en el muy corto plazo no podemos descartar un rebote hacia la nueva zona de resistencia, antes soporte, de los 5,50-5,55 euros. Muchas gracias a usted, un saludo.

© Proporcionado por Bolsamanía

Hola, BME y DIA son dos valores castigados por las presiones bajistas. ¿Cuál es, en su opinión, los precios a los que se podría entrar en ambos valores en un corto/medio plazo? Muy agradecido. J.

Estimado usuario, buenas tardes. Le adjuntamos el gráfico semanal de BME, donde puede apreciar lo impecable de la directriz bajista de medio plazo, la que une los sucesivos e impecables máximos decrecientes desde los máximos de 2015. En el corto plazo el título parece querer poner a prueba la zona de soporte que presenta en los mínimos anuales (23,60 euros). Mucho cuidado con perforar dicha zona de soporte, pues podría ser que el título estuviera dando forma a una gran figura de vuelta de implicaciones bajistas para el precio. Por lo pronto la clave está en los mínimos anuales y en función de que consiga o no rebotar desde ahí tendremos unas implicaciones para el título u otras.

© Proporcionado por Bolsamanía

De DIA cabe decir que era de los títulos que más nos gustaba hasta que el mercado se giró con violencia a la baja y, como suele ocurrir en estos casos, se ha llevado todo por delante. Aun así está, por el momento, aguantando mucho mejor que el conjunto del mercado. Al menos podemos decir de este título que le tenemos intentando reestructurarse de nuevo al alza desde la zona de soporte que le confiere el nivel de ajuste/retroceso del 61,8% de Fibonacci del último impulso alcista, el que llevó al título desde los 4,67 hasta los 5,48 euros. Mientras respete la zona de soporte de los 4,95-5 euros todavía hay lugar para la esperanza. Gracias a usted, un saludo.

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Buenos días. Quería saber qué opinaba sobre la bajada sin tope de CaixaBank, siendo un banco que no creo que tenga tan malas expectativas. ¿Es posible que se deba a la desinversion de la Fundación? Gracias por su respuesta, si es elegida. C.S.

Apreciado lector, buenas tardes. La bajada 'sin tope' que usted comenta no es exclusiva de CaixaBank. De hecho la corrección es general de todo el mercado y, en particular, del sector financiero. Desde hace dos semanas hemos hablado de la debilidad del sector financiero europeo y decíamos que la perforación a la baja del triángulo de los últimos meses sería una clara señal de debilidad. Y así ha sido, el viernes se perforaba la base del triángulo y desde entonces acumula una caída del 10% en tres sesiones. Son muchos los títulos que tras las últimas correcciones están marcando nuevos mínimos por debajo de los mínimos de febrero (BBVA, Bankia, Banco Popular...) y CaixaBank. Por lo tanto, aun cuando como usted bien dice CaixaBank no presenta malas expectativas en su negocio debe saber que cuando un sector cae a plomo, caen todos sin excepción. Y las caídas están siendo en todos los bancos, llámese: Deutsche Bank, BNP, Société Générale...etcétera. CaixaBank rebotará cuando lo haga todo el sector en bloque. Dicho esto la siguiente zona de soporte en el título la encontramos en los mínimos de 2013 (1,96 euros) y por debajo restaría la totalidad del último impulso, esto es los 1,60 euros. Muchas gracias a usted, un saludo.

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Buenos días D. José María. Harto ya de la sin razón de los movimientos en la bolsa española, he decidido pasarme a la bolsa europea, en concreto el DAX. Aquí los sustos existen pero son más llevaderos. Bueno, después de este comentario que quizá vd. no comparte, le agradecería me pudiera ayudar con el análisis de la compañia Basf en cuanto tuviera un hueco para ello. Como siempre gracias por su trabajo y reitero felicitaciones por la sección. R.M.

Estimado lector, buenas tardes. Comparto su opinión aunque con ligeros matices. La diferencia es que, quitando el último año, el Dax se ha movido al son del S&P 500. O mejor dicho, durante los peores momentos de la crisis de deuda europea el índice de la “locomotora europea” ha sido capaz de subir con fuerza, en línea con Wall Street, mientras que el resto de Europa no paraba de caer. El Dax es un índice mucho más diversificado que el Ibex 35 y eso siempre es algo a tener en cuenta. No tiene sentido que el Ibex 35 tenga tanta dependencia de los bancos porque luego pasa lo que pasa. A día de hoy un servidor dormiría mucho más tranquilo invertido en el Dax que en el Ibex 35 qué duda cabe.

Dicho esto Basf se encuentra en fase correctiva (o fase de reacción) pero dentro de una tendencia alcista de largo plazo. Al fin y al cabo el gráfico de este título es un calco del Dax, el índice en el que cotiza. Lo que podemos observar es un canal bajista de manual y una zona de soporte, en el muy corto plazo, en el hueco (gap) alcista de la sesión del 13 de abril en los 64,83 euros. Este hueco tiene su homólogo en los 9.331 puntos del Dax (contado). Desconozco si está o no invertido o si piensa hacerlo próximamente pero es cierto que en la medida en que el título continúe encajado dentro del canal bajista y no veamos alguna figura de vuelta en el título (y a poder ser en el Dax) nos sentiríamos más cómodos al margen del título. Es cierto que en la medida en que respete el hueco alcista al que hemos hecho referencia no descartamos un rebote de cierta entidad en el corto plazo, pero teniendo en cuenta el cariz que están tomando los mercados creo que es mejor asumir el menor riesgo posible. Muy amable por sus palabras, muchas gracias.

© Proporcionado por Bolsamanía

Buenos días. ¿Qué opinión tiene de Tesla Motors? Parece que en las últimas jornadas intenta reestructurarse al alza. Un saludo. A.

Apreciado inversor, buenas tardes. Cierto, Tesla Motors presenta en este momento un aspecto técnico interesante. Por lo pronto se puede decir que el precio ha encontrado soporte en el nivel de ajuste/retroceso del 50% del rally alcista previo y por lo tanto tenemos un primer soporte en los $203,65. Y por arriba, por el lado de las resistencias, tenemos los máximos de la semana pasada en los $240,85. El problema en el corto plazo es que no tenemos ninguna señal que nos indique que la actual “fase de reacción”, o de ajuste, haya tocado a su fin. Quiero decir con ello que podría perforar en los próximos días el soporte de los $203 y dirigirse hacia la zona de los $190 (61,8% de ajuste) sin que en realidad haya pasado realmente nada. Por encima de la resistencia de los $251 (en precios de cierre) lo lógico sería que se reestructurara de nuevo al alza con la vista puesta en los $270 (máximos anuales). Por lo que, resumiendo, a falta de la confirmación de que la actual fase correctiva haya finalizado se podría decir que el feeling es bueno. Pero, claro, falta lo más importante, que el precio termine de corregir y nos confirme si se va a reestructurar de nuevo al alza de cara las próximas semanas. Un saludo.

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Buenos días, me gustaría que analizaran Banco Santander, Ebro Foods (¿tendencia alcista hasta ahora?) e Inditex. ¿Qué zonas de soporte y resistencia prevé en las próximas sesiones? Gracias por sus análisis que siempre seguimos. D.BP.

Estimado usuario, buenas tardes. Banco Santander presenta el mismo aspecto técnico que el conjunto de los bancos europeos (SX7E) y este a día de hoy sigue muy tocado, muy débil. Al igual que he comentado en otros análisis y 'Consultorios' decirle que Banco Santander lo hará bien cuando lo haga el resto del sector en bloque, ni más ni menos. Debemos estar por lo tanto muy atentos a la vela semanal que nos pueda dibujar el índice de los bancos europeos este viernes para poder tener más información. Pero a no ser que nos construya alguna señal de agotamiento o figura de vuelta (lo que le llevará su tiempo) debemos barajar la posibilidad de que en el corto plazo, rebotes aparte, intente dirigirse a la zona de soporte que presenta en los mínimos anuales (3,27 euros). Muchos de los bancos de nuestro país han perforado los mínimos anuales en los últimos días (BBVA, CaixaBank, Bankia y Banco Popular). Por arriba, por el lado de las resistencias, la primera de ellas la encontramos en el hueco bajista de los 3,86 euros y por encima el gap bajista de los 4,07 euros.

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En cuanto a Ebro Foods decirle que por supuesto sigue inmerso dentro de una clara tendencia alcista de medio y largo plazo. Que un título presente una clara tendencia alcista no significa que tenga que subir todos los días. Dicho esto simplemente observe los impecables mínimos y máximos crecientes y dígame si ve alguna señal de debilidad en la actual serie de precios. Como niveles de soporte de corto plazo tenemos el primero de ellos en la directriz de corto plazo que une los últimos mínimos crecientes y por debajo tenemos la “cresta” del impulso alcista previo, en los 19,50 euros. Por debajo y más importante, los 18,50 euros. A día de hoy Ebro Foods sigue siendo de lo “mejorcito” del mercado con mucha diferencia.

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Y por último, en cuanto a Inditex, sigue lateral. De hecho se está desplazando lateralmente desde principios de 2015 pero no es un título bajista. Se podría decir que está consolidando/corrigiendo las importantes subidas de años previos consumiendo tiempo en lugar de hacerlo en profundidad (fuertes caídas), algo que también se observa en títulos como por ejemplo Acciona, Grifols y Amadeus. Dicho esto, me llama la atención lo bien que está actuando la MM200 (media móvil de 200 sesiones) como zona de resistencia. Cada vez que el precio intenta saltar por encima termina girándose de nuevo a la baja. Muchas gracias a usted, buenas tardes.

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