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Consultorio de análisis técnico: IAG, BBVA, Bankia, Sacyr y seis títulos más bajo la lupa

Bolsamanía Bolsamanía 16/06/2016 José María Rodríguez

A continuación damos respuesta a los valores por los que más nos han preguntado a lo largo de la mañana. José María Rodríguez, analista técnico de Bolsamanía, analiza IAG, BBVA, Cie Automotive, Ercros, Red Eléctrica, Bankia, Sacyr, Viscofan, Solaria y Euskaltel.

Sr. José María, le agradecería me aclarase las siguientes dos cuestiones, sobre IAG y BBVA. Vengo leyendo en diarios económicos que IAG tiene unas recomendaciones de revalorización cercanas al 40% de aquí a finales de año y esta en lugar de subir no para de bajar. ¿Qué recomendación tendría vd. al respecto? El otro valor es BBVA, a su entender y a un plazo corto (30 días) ¿qué precio objetivo tiene para el título (tanto de mínimos como de máximos)? Atentamente. C.

Estimado lector, buenas tardes. No me malinterprete por favor pero por alguna extraña razón son muchas las preguntas sobre IAG en las últimas semanas preguntándonos lo mismo. Y claro, mi respuesta no puede ser distinta. No podemos entrar en el mercado porque haya recomendaciones de compra sobre un valor, de hecho estoy convencido que otros brókers opinarán lo contrario y recomendarán vender. Si todo fuera tan sencillo como que una acción sube porque recomiendan comprar y baja porque recomiendan vender le puedo asegurar que el mercado sería mucho más fácil, y éste es de todo menos sencillo. Por desgracia la realidad es muy distinta y la experiencia nos dice que cuando todo el mundo recomienda comprar algo al final, casi siempre, la acción cae. Y a la inversa también se cumple (lo que se conoce como la Teoría de la opinión contraria). Dicho esto sigo pensando que la clave en IAG está en el soporte de los 6 euros. De perforarlo, además de que estaría dando continuidad a los máximos y mínimos decrecientes de medio plazo (lo que no es precisamente una señal de fortaleza), dejaría las puertas abiertas a un movimiento de continuidad bajista hacia el siguiente soporte, los 5,50 euros como mínimo.

© Proporcionado por Bolsamanía

En cuanto a BBVA la clave está en el soporte de los mínimos anuales (5,12 euros) y por debajo ya no presentaría ninguno importante hasta los aproximadamente 4,50 euros, recta soporte (quién sabe si futura directriz alcista) que une los mínimos crecientes de 2009 y 2012. Vamos a ver si, en velas semanales, BBVA consigue recuperar la zona de soporte de los mínimos de febrero. De lo contrario podría buscar la zona de los 4,50 euros. En cuanto a qué podrían hacer en los próximos 30 días como comprenderá no tenemos “la bola de cristal”, no somos adivinos, somo analistas. Le diré que mucho tendría que rebotar el mercado desde aquí para de algún modo anular el mal aspecto técnico general de prácticamente la gran mayoría de los títulos. De hecho se podría decir que todo apunta a que en las próximas sesiones/semanas los precios intenten comprobar la fortaleza de los soportes que presentan en los mínimos anuales. Y crucemos los dedos para que no los pierdan. Un saludo.

© Proporcionado por Bolsamanía

Buenos días. Me gustaría saber cual sería el stop loss a poner en Cie Automotive. Muchas gracias. Un saludo. A.CM.

Apreciado usuario, buenas tardes. Como siempre decimos el stop loss es algo que lo pone el mercado y no el inversor porque sí. Para nada es un 2-3% por debajo de mi precio de compra ni nada por el estilo como rezan muchos. Si acaso será un 2% (por aquello de dejar un pequeño filtro) por debajo de un soporte relevante, un mínimo creciente, un mínimo de reacción...etcétera. Y este puede, además, ser distinto del actual en las próximas sesiones/semanas en función de cómo evolucione el precio. Dicho esto parece que Cie Automotive podría tantear en los próximos días la zona de soporte, antes resistencia, de los 15-15,30 euros. Pero, ¿qué pasa si perforara los 15 euros? ¿Habría dejado de ser alcista en términos de medio y largo plazo? En absoluto. Desde principios de 2015 hasta el día de hoy el precio se encuentra encajado dentro de un impecable canal alcista y la base, por definición soporte, pasa en este momento por los 12,50 euros. Quiero que entienda con esto que una acción puede corregir con fuerza y no dejar de ser alcista. De hecho el primer soporte de verdad, aunque muy lejano, lo tenemos en el último mínimo creciente y éste está en los 12 euros, claramente lejos de los niveles actuales. Gracias a usted, un saludo.

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Buenos días Sr. Rodríguez y muchas gracias, como siempre, por sus análisis. Estoy invertido actualmente en Ercros y Red Eléctrica. En principio no me hace falta el dinero en el corto plazo pero de cara a finales de año debería vender una de las dos. ¿Con cuál se quedaría? Un saludo y que tenga un buen día. A.M.

Estimado inversor, buenas tardes. A bote pronto y sin mirar el gráfico, si me conoce, sabrá que me decantaré antes por Red Eléctrica que por Ercros. Si bien es cierto que en velas semanales Ercros presenta una interesante tendencia alcista desde 2014 no soy amigo de este tipo de títulos por lo errático y la amplitud de los movimientos. Pues o estamos muy finos y hemos entrado en el momento óptimo o corremos el riesgo de quedarnos “enganchados” en alguno de los calentones que de vez en cuando presenta el título. A la vista del gráfico semanal podemos ver cómo los máximos de la semana pasada coinciden con la parte superior del canal alcista en el que se encuentra fluctuando el título desde finales de 2014 hasta el día de hoy. La última vela semanal, de “ida y vuelta”, en plena zona de resistencia debería hacernos ser cautos, pues en condiciones normales suele ser sinónimo de correcciones de cara a las próximas semanas. De hecho un ajuste del 50% del último gran movimiento le llevaría hacia la zona de los 0,70 euros y del 61,8% de retroceso a los 0,65 euros. Agredecería me hubiera dado su precio de compra por aquello de colocar un stop loss o stop profit según sea el caso.

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En cuanto a Red Eléctrica decirle que a pesar de las últimas caídas, pues no es fácil desentenderse de la fuerte presión bajista de los mercados en los últimos días, estamos hablando de un título que se está desplazando lateralmente desde principios de 2015 dentro de una clara tendencia alcista de orden mayor. Se podría decir que está consolidando las fuertes subidas de años atrás consumiendo tiempo en lugar de corregir en profundidad y esto no es malo, más bien al contrario. Prueba de ello es que la semana pasada estuvo cerca de atacar los máximos históricos que presenta en los 81 euros, algo de lo que muy pocos títulos del mercado pueden presumir a día de hoy. Dicho esto y en el corto plazo vamos a ver si el nivel de los 76,45-76,50 euros consigue poner freno a las caídas actuales. Sin lugar a dudas y por mi forma de entender el mercado me quedo antes con Red Eléctrica que con Ercros. Muchas gracias a usted caballero e igualmente.

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Buenos días José María. ¿Qué puede decirnos de Bankia? Después de lo sucedido en Banco Popular con la super ampliación de capital ya no me fio de ningún banco. Tengo Bankia compradas a 0,92 euros y no sé si aprovechar cualquier rebote para salirme corriendo por si acaso. ¿Cómo ve el título? Muchas gracias como siempre. L.G.

Apreciado lector, buenas tardes. El claro giro a la baja del Ibex 35 y del conjunto de bolsas europeas, presionadas por el sector de los bancos, es el que más está sufriendo en los últimos días. Tanto es así que son ya varios los bancos que estarían perforando el soporte que presentan en los mínimos anuales. El primero en hacerlo fue Banco Popular al anunciar la ampliación de capital y posteriormente ha sido CaixaBank el siguiente banco en perforar el soporte homólogo. Por debajo de los mínimos de febrero (en los 0,70 euros) tendríamos más de lo mismo, esto es máximos y mínimos decrecientes y así no se sube. De hecho, y aunque no digo que tenga que suceder, es cierto que por debajo de los 0,70 euros ya no encontraríamos soportes de ningún tipo hasta los mínimos históricos que marcó, en mayo de 2013, en los 0,453 euros. Sinceramente en este momento el sector financiero continúa muy débil, muy tocado y Bankia recuperará posiciones cuando consiga hacerlo el sector europeo en su conjunto y no antes. Muchas gracias a usted, un saludo.

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Buenos días. Actualmente no tengo acciones de Sacyr en cartera pero viendo la fortaleza del petróleo y de Repsol en las últimas semanas estoy planteándome comprar Sacyr y más después de las últimas caídas. ¿Cómo ve esta acción? Teniendo en cuenta lo mucho que depende de la cotización de la petrolera, ¿no cree que se ha quedado muy rezagada? Gracias. O.

Estimado usuario, buenas tardes. Sacyr ha deteriorado mucho su aspecto técnico tras conocerse su salida del Ibex 35 en la próxima revisión. En su día, no hace muchas sesiones, decíamos de este título que había que esperar a que terminara saltando o por encima de la resistencia de los 1,95 euros o a que perforara el soporte de los 1,51 euros para actuar en consecuencia. Y como ya sabe ha pulverizado con claridad la base del lateral, por definición soporte. Así, ahora tenemos un “doble techo”. Por lo tanto, en condiciones normales debería poner a prueba el soporte que presenta en los mínimos anuales (1,263 euros) y por debajo podría incluso restar la totalidad del último gran impulso alcista volviendo a niveles de precio de 2012 en los aproximadamente 0,92 euros. Por lo que, si quiere mi opinión sincera, le diría que se quede al margen de este título por más que en algún momento le veamos rebotar con fuerza. Un saludo.

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Hola, buenos días. Le agradecería me diese su visión sobre la empresa Viscofan. ¿Cree que subirá alguna vez este título? Las compré a principios de 2015 y hasta hoy. Aunque no le pierdo mucho lo cierto es que no termina de subir y no sé si asumir pérdidas (aunque ligeras) y comprar otra cosa con mayor potencial. Gracias por su trabajo, un saludo. P.I.

Apreciado inversor, buenas tardes. Viscofan es de esos pocos títulos que se está desplazando lateralmente desde principios de 2015. Fíjese dónde está Viscofan y dónde está el 90% del mercado, mucho más abajo, ¿verdad? Luego ha sido una mala decisión invertir en su día en este título. Simplemente se encuentra consolidando las importantes subidas de años atrás consumiendo tiempo, o lo que es lo mismo desplazándose horizontalmente. Ahora bien, en el muy corto plazo se ha frenado en seco ante la primera de las resistencias, antes soporte, de los aproximadamente 50 euros. Por encima de los 50 euros podría tratar de dirigirse de nuevo a la parte superior del canal. De Viscofan se puede decir que estamos ante un claro “mantener”. Gracias a usted, un saludo.

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Hola D. José María, buenos días. En esta ocasión quiero preguntarle por dos valores pequeños (Solaria y Euskaltel) que no tengo en cartera y en los que estoy pensando entrar después de las fuertes caídas de los últimos días. Gracias y un saludo. N.

Estimado lector, Solaria forma parte de ese ramillete de títulos que no me gustan por lo errático de sus movimientos, la fuerte volatilidad de los mismos y la estrechez (poca liquidez) de estos. Y si además le tenemos construyendo impecables máximos y mínimos decrecientes como presenta (desde principios de 2014) más razón todavía para no invertir en la compañía. Dicho esto al menos el precio presenta una importante zona de soporte a la vuelta de la esquina, en los 0,515 euros. Tres son los impecables apoyos a este soporte desde 2012. De lo que se deduce que la ecuación rentabilidad-riesgo óptima en este momento pasa por intentarlo por el lado largo (o alcista) en los niveles de precio más cercanos posibles al soporte al que hemos hecho referencia colocando el stop loss (en precios de cierre y en velas semanales) por debajo.

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En cuanto a Euskaltel ni tocarlo, de hecho está marcando mínimos históricos días tras día, o lo que es lo mismo le tenemos en “caída libre” absoluta. Nunca compraremos un título que cotiza en mínimos de todos los tiempos. Habrá que ver si es capaz de reaccionar al alza desde la zona de los 8 euros, la base del canal bajista. Un saludo y buenas tardes.

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