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Consultorio de análisis técnico: Ibex 35, IAG, Repsol, CaixaBank y seis títulos más bajo la lupa

Bolsamanía Bolsamanía 14/06/2016 José María Rodríguez

A continuación damos respuesta a los valores por los que más nos han preguntado a lo largo de la mañana. José María Rodríguez, analista técnico de Bolsamanía, analiza Repsol, IAG, Acciona, petróleo, Ibex 35, Grifols, Banco Sabadell, Nasdaq 100, CaixaBank y Deutsche Bank.

Buenas tardes, aunque es una pregunta que muchos formulan y dada la importancia del barril de petróleo sobre el conjunto de valores y más especialmente Repsol, ¿no creen que debería haber subido más este valor teniendo en cuenta que el rebote del petroleo ha sido del 100%? En este mismo periodo la petrolera se ha revalorizado un 40% desde mínimos anuales. ¿Cuál sería un buen punto de entrada? Muchísimas gracias y un cordial saludo. J.FS.

Estimado lector, buenas tardes. Ojalá las cosas fueran tan sencillas como eso. Evidentemente hay correlación entre el petróleo y los títulos de Repsol, pero ni mucho menos es una correlación tan perfecta como la que vd. cree que debería tener. Por esa misma regla de tres Repsol debería haber caído hasta cerca de los 4 euros teniendo en cuenta que el petróleo, desde los máximos de verano de 2014, se desplomaba un 76% hasta los mínimos de enero y no ha sido así. Antes de la crisis del petróleo Repsol ha llegado a subir con fuerza con un barril de crudo lateral. Dicho esto, es rara la semana en que no analizamos este título y han sido muchas las señales de compra que a lo largo de los últimos meses nos ha ido dando este título. Quiero decir con ello que entrar ahora en el mercado, tras un rebote del 50% desde mínimos anuales es hacerlo tarde, muy tarde. Repsol nos gusta, presenta un aspecto técnico interesante pero no para comprar ahora. A día de hoy y después de varias señales de compra estamos ante un claro “mantener”. Si en el futuro corrigiera hacia la zona de soporte de los 10,50-10,60 euros podríamos estar ante otra nueva oportunidad, pero no sabemos si en el futuro corregirá hasta la zona de soporte mencionada. Lo que me gustaría que entendiera es que hay momentos en los que los precios dan oportunidades y señales de entrada pero si no lo hacemos corremos el peligro de llegar tarde en el título y cuando luego llega la corrección (o fase de reacción) nos ponemos nerviosos a las primeras de cambio, vendemos y poco después el precio retoma su tendencia alcista con nosotros fuera del mercado. Continúo pensando que tras la actual corrección de los mercados (fase de reacción) Repsol podría dirigirse a la zona de resistencia que presenta en los 12,30 euros y por encima el hueco bajista de los 12,80-12,90 euros. Muchas gracias a usted, un saludo.

© Proporcionado por Bolsamanía

Buenas tardes Sr. Rodríguez. Me gustaría saber si desde un punto de vista técnico es un buen momento para entrar en IAG y Acciona, ya que ambas tienen recomendación de “comprar” desde un punto de vista fundamental. Muchas gracias por sus análisis y respuestas. J.G.

Apreciado usuario. Con el paso del tiempo se irá dando cuenta de que las recomendaciones, en muchos de los casos, nada tienen que ver con la realidad de los precios. De serlo la bolsa sería relativamente fácil, y no lo es. Todavía recuerdo, entre muchos ejemplos, cuando hace un par de años era raro el bróker que no recomendaba e incluía en su cartera modelo comprar ArcelorMittal (entonces cotizaba en los 10 euros) y hasta los dos euros a los que casi ha llegado a cotizar a principios de año. Y así tenemos muchos ejemplos. En la gran mayoría de las ocasiones, no siempre, los bancos/brókers así como sus recomendaciones van detrás de los precios (tanto en una tendencia bajista como en la alcista). Así, y empezando por IAG comentarle que se ha girado, al tick, desde la zona de resistencia de los 7,30 euros. En los últimos análisis realizados sobre esta compañía hemos comentado que no descartábamos la vuelta hacia la zona de soporte de los 6,18-6,20 euros donde presenta un importante hueco alcista que en este momento habría sido rellenado en su totalidad e incluso podría ser cerrado. Mucho cuidado con perforar el soporte de los 6 euros porque podría llevarle de forma relativamente rápida hacia el siguiente, el que presenta en los 5,50 euros. Señal de fortaleza no tendremos ninguna en la medida en que no sea capaz de saltar por encima de los 7,30 euros.

© Proporcionado por Bolsamanía

De Acciona le digo lo mismo que venimos comentando desde hace meses: se está desplazando lateralmente desde principios de 2015. Movimiento lateral dentro de una tendencia alcista de orden mayor. Sigo pensando que en la medida en que el precio no perfore la importante zona de soporte que presenta en los 61-62,30 euros no tendremos ninguna señal de debilidad de la que preocuparnos (claro está, si somos inversores tendenciales) y por lo tanto la posibilidad de volver a los máximos de principios de año (80,45 euros) es un escenario que no se puede descartar. Gracias a usted, un saludo.

© Proporcionado por Bolsamanía

Buenos días. ¿Hasta dónde creen que puede rebotar el petróleo? Estoy invertido en un ETF alcista sobre el petróleo y he llegado a perder mucho dinero. Aunque todavía estoy en negativo al menos la pérdida ya no es tan grande. No sé si vender el ETF o mantener la posición después de todo lo que he llegado a perder. ¿Qué opina? Mil gracias. O.D.

Estimado inversor, buenas tardes. Opino que el cambio de tendencia en el petróleo es un hecho, pero eso no quiere decir que tenga que irse a los $100/barril. Aunque si hay algo que debemos tener en cuenta es que en los mercados todo es posible: nadie apostaba por una caída en el petróleo hasta los $27 hace dos años y del mismo modo podría ocurrir todo lo contrario. Así son los mercados. Por lo pronto y como venimos comentando desde hace ya mucho tiempo fijémonos en la impecable directriz alcista desde mínimos anuales en la que se está apoyando el crudo, con cuatro apoyos milimétricos a la misma. Y por arriba, por el lado de las resistencias, tenemos una muy importante en los $54/barril (para el futuro del barril tipo Brent). A día de hoy estamos ante un claro “mantener” largos dado que los mínimos y máximos crecientes están ahí. Debemos saber también que en algún momento el “oro negro” corregirá los últimos excesos, y cuando lo haga, no significará que se haya vuelto bajista. Pero poco más podemos decir por el momento sobre el petróleo. Gracias a usted, un saludo.

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Buenos días, ¿cree que volveremos a ver los 10.000 puntos del Ibex 35 este año? Muchas gracias por su consultorio, saludos. I.

Apreciado lector, buenas tardes. Si me lo permite le diré que no tiene sentido alguno querer jugar a ser adivino. Los mercados varían mucho de una semana para otra y lo que hoy es una señal de compra podría terminar siendo de venta la semana de después. ¿Acaso alguien apostaba por un Ibex 35 en los 7.750 puntos este años cuando hace poco más de un año rondábamos los 11.900 puntos? ¿Verdad que no? Así son los mercados de impredecibles (para lo bueno y para lo malo). Aquí puede leer el análisis técnico del Ibex 35 que recientemente colgábamos en nuestra página. Un saludo.

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Buenas tardes Sr. Rodríguez. Quisiera invertir en Grifols y Banco Sabadell pero en zona de soporte, no en zona de nadie (como le gusta decir a usted). ¿Me podría indicar los diferetentes soportes a tener en cuenta en este momento? Gracias por toda la ayuda que nos ofrece en esta sección de análisis. Saludos. F.M.

Estimado lector, buenas tardes. El giro a la baja de los mercados la semana pasada ha provocado que Grifols no haya sido capaz de confirmar por encima de la resistencia de los 20,30-20,50 euros. Por encima de esta resistencia, preferiblemente en velas semanales, tendríamos figura de vuelta con objetivo de subida en los máximos históricos que se alcanzaron en 2015 en los 22,66 euros. Ahora bien, dado que se ha girado en resistencias y las bolsas no acompañan es cierto que podría dirigirse a la zona de soporte que presenta en el hueco alcista semanal de los 18,51 euros y por debajo presentaría otro soporte, de mayor calado, en los 17,70-17,75 euros. Ni que decir tiene que lo que nunca debería hacer este título, para seguir manteniendo impecable su tendencia alcista de medio y largo plazo, es perforar los mínimos de este año.

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En cuanto a Banco Sabadell decirle que, al igual que muchos de los bancos de nuestro país, el soporte clave está en los mínimos anuales que se marcaron a principios de año, en este caso en los 1,31 euros. Perforar este nivel de soporte podría ser la antesala de un movimiento hacia los mínimos de abril de 2013 en los 1,07 euros como siguiente nivel objetivo de caída. En cualquier caso le recomiendo que en la medida de lo posible se mantenga fuera de este sector, el de los bancos, pues son muchos los que está perforando (CaixaBank, por ejemplo) soportes importantes. Hasta que no tengamos alguna figura de vuelta en el sector, y ello le llevará su tiempo, intentaría mantenerme al margen de los bancos. Muchas gracias a usted, un saludo.

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Buenos días. Ahora que tenemos a los índices de Wall Street cerca de los máximos históricos, ¿qué le dice el Nasdaq? Siempre le leo que para usted el Nasdaq 100 es como el alumno aventajado de la clase. ¿Podría analizar este índice para saber hacia dónde tengo que mirar principalmente? Tengo mucha exposición en fondos norteamericanos y ahora que cotizan cerca de máximos estoy pensando en aligerar cartera. Un saludo y muchas gracias. P.

Apreciado usuario, buenas tardes. Sí, por alguna extraña razón el Nasdaq tiene esa cualidad de “alumno aventajado”, al igual que BBVA en nuestro Ibex 35. En muchas ocasiones hemos visto cómo el Dow Jones y el S&P 500 perforaban soportes pero no así el Nasdaq 100 y poco después se iniciaba el rebote y a la inversa. Dicho esto podemos ver cómo el Nasdaq 100 se ha frenado a las puertas de la resistencia que presenta en el hueco bajista de los 4.540 puntos. Es decir, ha rellenado el hueco bajista pero no lo ha cerrado (lo que es una señal de debilidad). De alguna manera ocurrió lo mismo durante el rebote que acercó al tecnológico al hueco bajista de los 4.593 puntos. El pasado mes de abril rebotaba hasta los 4.574 puntos y se giraba con decisión a la baja.

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Sigo pensando que la clave para dar por finiquitada la importante corrección de los mercados desde comienzos de 2016 pasa por ser capaz de cerrar (o lo que es lo mismo anular) el hueco bajista del 4 de enero en los 4.592 puntos. O lo que es lo mismo, mientras el Nasdaq no cierre este hueco la posibilidad de que Wall Street inicie una nueva corrección de cierta intensidad tras acercarse de nuevo a máximos históricos es un escenario posible que no hay que descartar. En cualquier caso recudir el riesgo (vender) ante resistencias tan importantes nunca será una mala decisión pase lo que pase luego. Un saludo.

Hola, buenos días. Estoy demasiado invertido en el sector financiero y quisiera reducir parte del riesgo cerrando posiciones en CaixaBank o en Deutsche Bank. ¿Cuál de estos dos le gusta menos? ¿Me podría decir qué soportes y resistencias debo vigilar en estos títulos? Muchas gracias y feliz verano. A.S.

Estimado inversor, buenas tardes. Si le soy sincero en este momento no me gusta ninguno. Además, de aquí a finales de año puede pasar cualquier cosa y a lo mejor, entre medias, el sector de los bancos nos dibuja alguna figura de vuelta que nos haga ser más optimistas de lo que lo somos ahora. Pero claro, eso ahora mismo no lo podemos saber. Piense que estamos hablando de dos valores bajistas, en línea con el sectorial de los bancos europeos. De hecho durante las últimas dos semanas hemos hablado aquí en Bolsamanía de la debilidad de este sector y del peligro de que el índice SX7E perforara la zona de soporte de los 99,50-100 puntos. Este viernes el soporte en cuestión se pulverizó a la baja con contundencia y de ahí estos lodos. Por lo tanto cuando el sectorial haga suelo tenga por seguro que todos los bancos sin excepción rebotarán, se llame CaixaBank, Commerbank o Unicredit. Al final en los mercados los movimientos son siempre sectoriales, no lo olvide.

Dicho esto y centrándonos en CaixaBank la perforación del soporte (ahora resistencia) de los 2,29-2,30 euros es una clara y preocupante señal de debilidad. Lo único a lo que nos podemos agarrar es a la posibilidad de que intente reaccionar justo desde los actuales niveles de precio, coincidiendo con la recta directriz que une los mínimos crecientes de 2009 y 2012. Pero que duda cabe que a no ser que las bolsas comiencen a rebotar con mucha fuerza el deterioro técnico del título es realmente preocupante, pues soportes no encontramos ya ninguno hasta los 2 euros y por debajo los mínimos de 2012 en los 1,60 euros.

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Y por último, sobre Deutsche Bank, decirle que su gráfico es un calco del triángulo perforado a la baja del sector de bancos europeos (SX7E). Rebotes aparte se podría decir que ya no presenta soportes claros hasta los mínimos anuales, que también lo son históricos, en los 13,03 euros. Ni que decir tiene que de perforarlos se colocaría, una vez más, en “caída libre” absoluta con las implicaciones de debilidad que ello siempre tiene para cualquier subyacente. Por lo que, resumiendo, los dos títulos presentan claros síntomas de debilidad y no podríamos decantarnos por uno u otro. Muchas gracias a usted e igualmente.

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Nota: La toma de decisiones de inversión debe hacerse de manera responsable y siendo conscientes de los riesgos que se asumen. Web Financial Group no acepta ninguna responsabilidad por el contenido y los análisis del consultorio. Se advierte igualmente que la operativa en el mercado de valores supone un riesgo elevado e implica una vigilancia constante de la posición.

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