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El clásico también se juega en el mercado: fondos con la filosofía de Luis Enrique y Zidane

Logotipo de Bolsamanía Bolsamanía 03/12/2016 Óscar Giménez

El clásico del fútbol español puede ser útil también para tus inversiones. Las filosofías que tratan hoy de implementar en el terreno de juego Luis Enrique y Zinedine Zidane tienen aplicación para el mundo de la inversión: sus aptitudes y actitudes trasladadas a la selección de fondos son un camino para incrementar el valor de una cartera.

Hay dos cualidades de los profesionales del deporte que gustan a los del mundo de la inversión: la continua lucha por mejorar, y la capacidad de sobreponerse a las derrotas y aprender de ellas. Este fin de semana, con la atención centrada en el duelo entre FC Barcelona y Real Madrid en el Camp Nou (16:15 horas, aquí en directo), las características de sus técnicos ilustran los diferentes tipos contrapuestos de selección de activos. “En mis charlas utilizo símiles con el fútbol o el baloncesto. Ayudan a que sea más fácil de entender”, confiesa José María Luna, director de Análisis y Estrategia de Inversión de Profim Asesores Patrimoniales.

En este caso, considera que Luis Enrique equivale a un estilo de inversión 'growth'. Es decir, la búsqueda de empresas con una alta capacidad de crecimiento. “Por su carácter más temperamental, excelente gestor también de vestuario y de banquillo y, quizás, más obligado a ganar este sábado, le corresponde un fondo mixto como el R Valor Eur (de la gestora Rotschild & Cie Gestion)”, propone Luna.

“Juega con jugadores importantes como Messi, Neymar, Luis Suárez... Y también puede incluir a un canterano sin experiencia”, expone el experto, que equipara esto a invertir en empresas de gran capitalización, pero también en pequeñas empresas. Así, entre el universo de 'small caps' recomienda el Groupama Avenir Euro, el Legg Mason CB US LG GR A Eur Acc, y el MFS Meridian Global Concentrated A1 Eur. El fondo de small caps de MFS Meridian Funds está también entre los productos recomendados por Rafael Ciruelos, estratega y analista de inversiones en Diaphanum. “La filosofía de inversión de esta gestora es siempre la de tener fondos con un perfil rentabilidad-riesgo muy atractivos”, asegura en referencia al producto, que gestiona 900 millones de euros. Para el mercado norteamericano elige el Schroder US Small & Mid-Cap Equity.

Siguiendo con el segmento de empresas de baja capitalización, los analistas de Andbank añaden a la lista el Threadneedle Pan European Small Companies, mientras que Xavier Fonollosa, responsable de carteras de inversión de la Eafi DiverInvest, opta por el Goldman Sachs Global Small Cap Core Equity. Por su parte, José Hinojo, analista de Renta 4, aconseja el Schroder ISF US Small & Medium Cap.

Una característica distintiva del técnico asturiano es su carácter, como demostró militando en ambos clubes. Primero en el Real Madrid y después en el Barça. El ejecutivo de Profim pone como ejemplo tener una cartera agresiva, con empresas tecnológicas, para lo que cita el fondo vehículo Fidelity Global Technology A-Eur. Otro segmento que encaja dentro de esta filosofía es la robótica, para los que Hinojo y Fonollosa seleccionan el Pictet Robotics.

© Proporcionado por Bolsamanía

“ZIDANE ES COMO PARAMÉS...”

En la comparativa del técnico francés con el mundo de inversión, Luna lo tiene claro: “Zidane tiene bastantes similitudes con Francisco García Paramés. Ambos son muy discretos, tímidos y exitosos”. El apodado como el Warren Buffett español ha vuelto a escena tras dos años apartado al dejar Bestinver en 2014. Ahora, prepara el lanzamiento de la gestora Cobas Asset Management tras haber presentado el libro 'Invirtiendo a largo plazo'. Así, Luna compara al entrenador del Madrid, que llega con seis puntos de ventaja sobre el Barça al clásico, a un fondo de Paramés como el Cobas Selección que asesora actualmente bajo el paraguas de Inversis, o a un mixto de renta variable de medianas y pequeñas empresas. “De nuevo, más orientado a buscar 'joyas de inversión' baratas y de calidad. Un estilo más 'value', como por ejemplo el Sextant Grand Large”.

La capacidad del Madrid para echarse hacia atrás y jugar al contragolpe, o volcarse al ataque según las necesidades, coincide con la gestión activa de fondos mixtos y flexibles. Un nombre propio en este sentido es el M&G Dynamic Allocation, que recomiendan Luna y Ciruelos. “Los gestores de este tipo de fondos son capaces de reducir el riesgo. Es corto en duración, tiene cobertura del dólar en entornos del tipo de cambio en 1,05 con el euro y un posicionamiento ligeramente conservador en renta variable”, resume el estratega de Diaphanum. El DWS Concept Kaldemorgen es otro ejemplo, puesto encima de la mesa por Andbank, mientras que Hinojo, de Renta 4, opta por el Carmignac Patrimoine. En DiverInvest, Fonollosa recomienda el Nordea Flexible Fixed Income Fund.

Ambos equipos coinciden en tener defensas con alta capacidad ofensiva. Tanto los laterales (Alba, Sergi Roberto, Marcelo o Carvajal) como algunos de los centrales a balón parado (Ramos y Piqué). En el contexto actual, explica Luna, el símil está con fondos de renta fija corporativa europea y estadounidense y deuda de alto rendimiento o high yield. Es decir, bonos pero con mayor rentabilidad y riesgos que la deuda soberana de la mayoría de estados.

En renta fija corporativa, los analistas de Andbank recomiendan el Natixis Credit Euro 1-3; Xavier Fonollosa, el Schroder ISF – Euro Corporate Bond; Luna, el Muzinich Enhancedyield S/T Eur R Acc; y Ciruelos, el Fonmarch de la gestora de Banca March. En la parte de high yield, otros cuatro nombres en la lista de recomendaciones para seguir la filosofía de los técnicos del clásico: el M&G Global Floating Rate HY por parte de Andbank y Eafi Profim; el Goldman Sachs Global High Yield desde DiverInvest; el AXA IM FIIS European Short Duration desde Renta 4; y el Muzinich Short Duration High Yield Fund. Un total de 24 fondos para disfrutar del fútbol... y generar rentabilidad con el 'deporte rey'.

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