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Iberdrola: Citi anticipa subidas hasta 8 euros por acción

Logotipo de Bolsamanía Bolsamanía 13/06/2017 César Vidal

Los analistas de Citi han elevado el precio objetivo de Iberdrola hasta 8 euros por acción desde los anteriores 7 euros y han reiterado su consejo de 'compra' sobre la eléctrica presidida por Ignacio Sánchez Galán, que sube un 0,6%, hasta 7,06 euros.

"Varias oportunidades de crecimiento están emergiendo para Iberdrola (Estados Unidos, Brasil, nuevas renovables) y pensamos que el grupo estaría mejor preparado para explotar la dinámica del mercado si separase sus infraestructuras (85% de su beneficio) de su negocio de mercado", afirman los expertos del banco estadounidense.

"En nuestra opinión", añaden, "esto aumentaría la flexibilidad financiera, el foco de la directiva y la historia de la acción, ya que desbloquearía valor. Un grupo refocalizado sería más ágil para jugar la consolidación del sector y beneficiarse de una menor beta que la actual, a largo plazo, por un menor coste de la deuda".

© Proporcionado por Bolsamanía

En cambio, estos expertos no prevén que Gas Natural Fenosa siga revalorizándose en bolsa, por lo que han reducido su consejo hasta 'neutral' y el precio objetivo hasta 22,40 euros por título. En su opinión, la posibilidad de una reestructuración de la empresa ya ha sido descontada por el mercado y a corto plazo no hay más catalizadores.

"Debido a la debilidad de las divisas en Latinoamérica y a la dilución por la venta de activos en Italia recortamos nuestras estimaciones de beneficio un 3,4% de media para 2018 - 2020", señalan. También aumentan su previsión de dividendo por acción un 20%, hasta 1,2 euros, para reflejar las potenciales ganancias de capital en la política de dividendos.

Su conclusión es que, pese al potencial de reestructuración, la historia del valor y su modelo de negocio seguirán complejas y los beneficios estarán expuestos a la incertidumbre sobre los márgenes del suministro de gas, las divisas de Latinoamérica y menor visibilidad de ingresos que la competencia. En este escenario, considera que el mercado ya ha descontado el potencial de reestructuración a corto plazo por las ventas de activos no estratégicos.

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