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UBS cree que Mediaset puede subir un 13% y mantiene su recomendación de compra

Logotipo de Bolsamanía Bolsamanía 05/05/2016 Marco Collado

Mediaset ha mostrado fortaleza en sus resultados para el primer trimestre de 2016 con márgenes de beneficio antes de impuesto (EBIT) a niveles 2008, un 28,4%.

© Proporcionado por Bolsamanía

UBS mantiene sus previsiones de beneficio y ve un potencial de aumento del 10% en las ganancias por acción.

"Si el impulso de la publicidad sigue (aumento del 10-11% entre enero y abril) creemos que hay razones para pensar en una tasa de crecimiento del 6%". Además, sobre los costes de gestión han comentado "creemos que habrá un aumento en los costes de gestión de los 770€ millones",

El banco de inversión suizo mantiene su recomendación de comprar y prevé un dividendo del 5,1%.

"Si Mediaset sigue conteniendo sus gastos (Telecinco tiene una congelación de salarios hasta 2017, con opción a ampliar a 2018) vemos posible un EBIT de 485€ millones para 2007 comparado con los 205€ millones de 2015", han destacado en una nota enviada a clientes.

Establecen un precio objetivo para los próximos doce meses de 13€ y asume que los márgenes de beneficio se recuperen un 30-35% y tome 10 años recuperar el ciclo 2005-2008 que tuvo su pico de 2007. "Si el valor llega a niveles de 2007 vemos potencial de alcanzar los 18€ por acción", con márgenes del 40-45%".

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