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Telefónica reactiva la salida a bolsa de Telxius y busca inversores para O2

El Confidencial El Confidencial 05/09/2016 Manuel Ángel Méndez. Santander

Luz verde por fin para la salida a bolsa de Telxius, la filial de infraestructuras de telecomunicaciones de Telefónica. Tras quedar la operación congelada el pasado junio con motivo del Brexit, la operadora ha decidido reactivar la Oferta Pública de Venta (OPV) de la compañía. Según ha confirmado José María Álvarez-Pallete, presidente de Telefónica, en una reunión informal con medios antes del comienzo del 30 Encuentro de Telecomunicaciones de la Universidad Internacional Menéndez Pelayo en Santander, Telxius saldrá a bolsa en tres o cuatro semanas. Y también hay novedades respecto a O2. 

Telefónica ha comunicado esta mañana el hecho relevante ante la CNMV, su intención de colocar Telxius "de forma acelerada", ha explicado Álvarez-Pallete. Es decir, espera tener a la empresa cotizando en tres o cuatro semanas. La colocación de la filial, que se encuentra en plena construcción de un cable submarino entre EEUU y España, es una de las esperanzas de Telefónica para reducir su elevado endeudamiento, que asciende a 50.000 millones de euros y supera en tres veces su beneficio operativo.

Pallete ha confirmado además que no tienen intención de vender más del 50% de la compañía. Telefónica solo estaría dispuesta a superar ese umbral si no perdiera el control operativo, algo que de momento no parece factible. La OPV inicial quedará por tanto por debajo del 50% del capital, movimiento con el que espera conseguir en torno a 2.000 millones de euros.

La otra novedad apunta a O2: Telefónica ha reactivado la posible salida a bolsa de su filial británica o, en su defecto, la entrada de socios inversores. Después de que las autoridades europeas de competencia vetaran la operación de venta a la china Hutchison Whampoa, la operadora española necesitaba encontrar una vía para desinvertir también en O2 y reducir su endeudamiento. Dentro de Telefónica se ha abierto ahora una fase de análisis para decidir cuál es el camino final a escoger, aunque aún no hay respuesta.

(Foto: EFE) © Proporcionado por El Confidencial (Foto: EFE)

Ingresos extra de 6.000 millones

Con estas dos transacciones, Telefónica confía en ingresar unos 6.000 millones de euros (2.000 procedentes de Telxius y otros 4.000 de a O2). Con ello espera cumplir el pacto que Alvarez-Pallete alcanzó con Moody´s y Standard & Poor´s para que las agencias de calificación no le rebajaran el nivel de solvencia cuando recibió la negativa de la Comisión Europea al acuerdo con Hutchinson Whampoa.

Se trata de una condición imprescindible para mantener el 'rating' dado el alto volumen de deuda del grupo. Telefónica se ha comprometido públicamente en varias ocasiones a reducir esta relación entre apalancamiento y OIBDA (resultado operativo antes de amortizaciones) sin que afectase a la retribución al accionista vía dividendo. Ahora serán los mercados, al menos primero en el caso de Telxius, quienes tendrán que confirmar si las cifras que ha prometido la operadora se podrá alcanzar o no.

El presidente de Telefónica, José María Álvarez-Pallete. (Reuters) © Externa El presidente de Telefónica, José María Álvarez-Pallete. (Reuters)
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