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利多加持 亞洲股債續揚 動態平衡基金最夯!

鉅亨網 標誌 鉅亨網 2016/8/29 鉅亨網記者陳慧菱 台北

受惠美國聯準會不急於升息,歐、日等主要央行持續擴大寬鬆政策,挹注全球市場充沛流動性之下,亞洲市場的體質相對優異,今年迄今明顯獲得資金買盤回流帶動股市續揚。法人也表示,全球央行的貨幣政策為亞洲企業提供助力,目前當地債券市場借貸成本降至全球金融危機之前以來最低水平,根據美銀美林指數,亞洲企業發行的美元債券相對於美國國債的溢價,八月份下降 21 個基點至 204 點,創下 2007 年以來最低水位,顯示亞洲債券體質的強健。

財富管理專家指出,看好亞洲市場潛力,近期業者募集新基金多吹亞洲風,根據投信投顧公會境內基金申請申報案件,已有富蘭克林華美亞太平衡基金等七檔鎖定亞洲投資潛力的基金於下半年募集,顯示在成熟市場不確定性升溫下,政經穩定度高、評價面偏低、但收益率較高的亞洲資產開始受到青睞。

根據過去市場動盪時的數據統計,2009 年以來任一個月進場投資亞股,持有一年的平均報酬率 8.64%,正報酬機率為 70%;若採股債各半的方式進場,則持有一年的平均報酬率 8.94%,正報酬機率為 85%,即便把持有時間拉長至二年或三年,採股債各半的方式投資亞洲,正報酬機率均優於單純投資亞股。

富蘭克林華美亞太平衡基金經理人楊子江分析,現階段新興亞洲具備「資金多、獲利多、改革多」三大優勢,顯示亞洲企業獲利前景有所改善,加上亞洲各國政府致力改革,支撐新興亞洲未來五年仍有逾 5% 的經濟成長率,將居於全球各區域之冠,可望支撐股債市續揚。

富蘭克林華美:鎖定 Smart Beta 控管策略

有別於過去的平衡基金僅以股債配置為風險控管,面對股債雙漲或雙跌的震盪期間,可能無法有效防禦,富蘭克林華美亞太平衡基金更納入 Smart Beta 策略,調控風險,優化投資組合。富蘭克林華美亞太平衡基金協管經理人陳姵穎表示,該基金將採取 Smart Beta 策略中的低波動策略及 VIX(波動率指數) 避險策略,透過這二種策略運用,將使基金波動度趨緩,減輕下跌幅度,甚至提供超額報酬機會。

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