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台股基金近5年累積報酬率22.5% 遠超越大盤

鉅亨網 標誌 鉅亨網 2016/12/28 鉅亨網記者陳慧菱 台北

Lipper 統計指出,截至今年 11 月 30 日為止,近 5 年來台股基金平均累積報酬率達 22.45%,明顯優於台股加權股價指數的 2.39%。復華投信國內股票部主管暨台灣智能基金經理人周奇賢表示,主要在於台股中小型股多且股性活潑,較有機會透過選股創造比大盤更佳的超額報酬。

台股基金投資效率高,近 5 年來報酬表現明顯超越大盤。復華投信表示,看好 2017 年台股企業獲利可望重回成長軌道,大盤將有機會挑戰萬點,建議可布局台股組合型基金,藉由選取強勢標的輔以避險策略降低波動度,達到隨漲抗跌的目標。

透過選股 台股基金創造較大盤佳之超額報酬

周奇賢指出,台股波動性高,基金投資人易短進短出,可能影響投資報酬,若能透過組合型基金導入計量指標,挑選績效相對強的台股基金組合提高投資效能,並運用期貨避險降低波動度,相對能克服人性的貪與怕,讓投資人能長期投資,除了可參與台股超額報酬機會之外,也解決投資人追逐明星基金報酬,最終卻可能不盡如人意的難題。

復華台灣智能基金將結合獨家研發的三大智能操作策略,優選強勢組合並透過避險策略降低波動度,進而創造長期報酬機會,堪稱台股基金 2.0 升級版,預計 2017 年元月 9 日起展開募集。

估 2017 年台股指數區間:8100~9950 點

周奇賢表示,目前全球央行負利率債券約 10 兆美元,資金仍需找尋更具收益率標的,台股現金殖利率高並名列全球股市前茅,仍將是資金布局的首選之一。

展望台股後市,根據復華投信國內股票部投研團隊預估,因庫存調整結束加上終端需求回溫,2017 年台股企業獲利可望擺脫連續兩年衰退並將成長 5%,若以 2017 年台股本益比介於 13~16 倍推估,8100~9950 點將是 2017 年台股合理區間,若企業獲利進一步上修,大盤亦不排除有挑戰萬點的機會。

周奇賢指出,2017 年類股布局建議掌握三大原則 -「大小均衡、新舊同步、上下一致」,也就是可提高大型權值股及景氣循環股比重,同時聚焦高股息及能見度高的中小型股。

周奇賢分析,隨原物料價格回升,以及美國總統當選人川普上台後將力推基礎建設,伴隨企業減稅與管制鬆綁等利多、Fed 升息利差擴大,包括金融、能源及工業等舊經濟產業也將有投資機會新科技包括 iPhone 8、汽車電子化及物聯網供應鏈等則是電子股布局亮點

此外,隨需求增溫,除了可留意受惠報價上漲的上游供應鏈之外,若下游能順利轉嫁成本,也具投資價值。

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