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定期定額買股 3券商開跑

智富月刊 標誌 智富月刊 2017/2/22 撰文者:陳淑泰


多數人都有定期定額申購基金的經驗,但是,台灣證券交易所在1月16日開始推出定期定額買股票的機制,希望吸引更多小資族投入股市。

凱基和富邦證券的下單系統在1月中已經建置完成;元大證券在2月21日也已經上線。投資人在開戶後,可以免去自己執行買股計畫的麻煩,就算每月投入最低金額3,000元,也可以和其他投資人一起合買股王大立光(3008),形同另一種共享經濟。

過去, 小資族想要存高價股,只能用盤後交易的方式買零股,但是,因為近年來上市櫃公司配發現金股利的比率遠高於股票股利的比率,所以零股交易趨於清淡。

可維持紀律投資習慣
又能免去整天盯盤
業者指出,投資人委託券商執行定期定額買股票總共有3大好處:

好處1》成交機率高
券商把眾多投資人的需求整合,湊成整張的部分在盤中買進,超出的部分才在零股市場買進(或在集中市場買進1張後拆單,由券商自營部吸收多出的股數),成交率可以說是百分之百,投資人不必怕買不到或因為追價而買貴。

好處2》不怕買在高點
券商會把買進的價格加權平均後,再分配給所有的客戶,也就是買進價位是各個投資人「共享」,不怕自己下單時買在高點。

好處3》有專人代為下單
投資人容易維持投資紀律,只要委託一次,券商就可以月月幫你下單。各位投資人不必抽出額外時間看盤、下單或擔心被其他事情耽誤。

凱基證券表示,券商執行買進的流程是:先以投資人扣款日當天股票的收盤價略加5%∼10%,計算投資人大概可以買的股數,隔一個交易日開盤後就分批買進。

例如:甲投資人設定在2月10日扣款3,000元,想買進中鋼(2002),而中鋼2月10日的收盤價為25.6元,券商以中鋼的收盤價多5%的額度去計算大約能買進111股(3,000元÷(25.6元×1.05))。隔一個交易日(13日)開盤後,券商就買進中鋼,如果平均的買進價位為25.5元,甲投資人這次扣款買進111股中鋼的實際金額為2,830.5元(111股×25.5元),最後再扣除手續費後,把剩下的錢匯回到戶頭,因此,投資人每次會約略買進約3,000元的股票,但是不一定是整數3,000元。

券商幫客戶買進股票後,交割時就會把股票分拆,匯撥入不同客戶的集保帳戶裡,因此賣出股票時需要投資人自己執行,湊成整張(1,000股)即可以在集中市場賣出,不足整張的零股,只能在盤後的零股交易時段賣出(詳見表1)。

不過,小資族想定期定額買股票,選擇開戶券商前要先停看聽,因為各家券商推出的委託方式大不相同,開戶流程與現有可投資的標的差異也很大(詳見表2)。

以最先上線的凱基證券來說,可以買進的標的有現股與ETF(指數股票型基金),包括:台灣50指數、台灣中型100指數的成分股共150檔,加上13檔國內成分證券ETF,合計共163檔。因為走財富管理模式,所以必須開設信託帳戶。凱基證券財富管理部業務副總經理王思微指出,以信託的方式進行,未來客戶買進的標的就能擴及到美股與港股,長期存蘋果(AAPL.US)、可口可樂(COKE.US)等績優股票。

只是走信託模式的牌告手續費為0.5%(3月底前享有3折優惠,即0.15%),高於走委託模式的同業。另外,未來美股與港股的手續費還未確定。

能買進的標的有限
以指數成分股與ETF為主
富邦證券與2月21日剛上線的券商龍頭─元大證券,則以較簡單的方式,客戶只要簽署「委託買賣證券受託契約書」(俗稱委託書、委託元大證券下單買股票)即可以。元大證券指出,主要是考量現有幾10萬經紀客戶的方便性,不需要另外開戶就可以下單,因此手續費也比照一般股票交易,為0.1425%,但是,如果委託金額高可以議價。

至於在標的選擇上,富邦與元大證券的選擇性也不多。目前富邦證券僅推出富邦投信發行的10檔追蹤國內外指數的ETF,以及1檔投資組合(由5檔富邦投信ETF,各占20%),合計11檔標的;元大證券初期也以ETF為主,沒有個股的標的,未來再視客戶需求增加。

雖然主管機關在開辦這項業務時,允許各家券商推薦值得長期存股標的,但是,除了凱基證券之外,其他券商仍然傾向保守,多半以ETF為主要標的,初期連個股都沒有納入可以委託買進的標的。

凱基證券指出,從2015年年報的資料來看,集中市場所有公司平均每股盈餘(EPS)為0.24元;台灣50指數的成分股平均每股盈餘為2.19元;台灣中型100指數的成分股平均每股盈餘為1.26元。這150檔股票就是台股的績優生,而且台股殖利率高,現在進場是有利客戶。

雖然有些券商認為定期定額買股票業務,主要目的在吸收年輕客戶,初期交易量不大,對提升市占率與手續費收入的貢獻皆很低, 因此未積極推動,但是,王思微指出,凱基目前開戶數大約近千,每月下單量大約是300萬元,的確金額不大,不過,因為定期定額買股票的進入門檻低,算是「敲門磚」的商品,所以所有客戶都有機會成交,可以藉此建立關係後,再銷售其他理財商品,達到綜合效益。

此外,如果從定期定額扣款買進台股基金的人數與金額來看,2016年12月達到21萬人,扣款金額高達13億元。從成本的角度來看,定期定額買股票的手續費比共同基金低很多, 也不需要逐年被收取管理費,投資成本非常便宜。另外,還有不少投資人也想嘗試定期定額買進美國的長青企業,未來就可以透過信託帳戶來進行。

券商有意擴大投資標的
國外股票有可能納入
元大證券財富管理部副總經理葉賢麟指出,元大仔細評估過信託和受託方式的利弊,認為初期以服務現有客戶為主軸,因此提供比較方便、成本較低的委託下單服務就可以。如果雙軌同時並行上路,還要特別和客戶解釋2種模式的不同,容易造成混淆,因此先做1種來測水溫。他表示,如果未來客戶有想請元大代買國外股票,元大仍會開辦信託模式的定期定額買股;至於委託買進台股的標的範圍何時會更擴大,「只要客戶有需求,隨時都可以增加。」葉賢麟強調。

針對目前市場上已經有的元富證券「小資零股理財平台」, 同樣是定期扣款買股票、每月扣款次數最多3次、投資門檻最低3,000元,甚至可以設定買進價格。在今年才推出定期定額買股票業務的證券同業表示,兩者最大的差別
是:元富證券是以盤後零股交易為主,與在集中市場買股票相比,有無法百分之百滿足客戶成交需求的問題。

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