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〈川普上任〉政治風險來襲!投資人增持現金、減碼股票

鉅亨網 標誌 鉅亨網 2017/1/24 鉅亨網編譯張正芊

各項數據顯示,隨著川普 (Donald Trump) 本月 20 日正式就任美國總統,投資人進一步縮減川普當選後市場一片樂觀的資產配置模式,以因應巨大的政策不確定性即將來襲,可能帶來的風險。

美國銀行美林 (BAML) 調查顯示,本月全球基金經理人將現金資產配置比重,由 12 月的 4.8% 大漲至 5.1%,遠高於 10 年均值 4.5%。他們最擔憂的事情,主要是美國發動貿易戰爭,以及中國的人民幣貶值。

有些投資人甚至更看空,趕在川普就任前一周加碼放空股票。根據金融分析公司 S3 Partners 統計,截至本月 19 日為止的一周,追蹤美股標準普爾 (SP) 500 指數的 ETF 中規模最大的 SPDR SP 500 ETF,空單餘額由前一周的 308 億美元增至 329 億美元,一反選後 2 個月內的趨勢。

此外,川普當選後領漲美股的金融類股,上周反而轉為領跌:KBW Nasdaq 銀行股指數單周重挫 2.8%。根據 EPFR Global 提供的數據,至上周三 (18 日) 截止的一周,全球金融股遭投資人撤資 7.49 億美元,創 17 周以來首見撤資。

不過投資人及分析師指出,上述這些資產調整,並非反映市場對於美國經濟的展望,自初步的樂觀看法大規模撤退;而只是投資人稍微降低信心熱度,等待川普上任後會採取的確切行動,以及觀察企業會受到的影響。

普信 (T. Rowe Price) 資產配置部主任 Sébastien Page 對《華爾街日報》分析道,由於川普從未從政,因此他的政策及觀點充滿未知數,種種一切增加市場的政治風險。

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