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〈川普就職〉川普經濟學當道 投資「鐵工機」就對了!

鉅亨網 標誌 鉅亨網 2017/1/21 鉅亨網記者陳慧菱 台北

美國總統川普今 (21) 日正式入主白宮,就職宣言數次強調「美國優先、還政於民」,美國的保護主義確定抬頭,第一金投信表示,在「川普經濟學」當道下,投資建議可布局「鐵、工、機」概念股,即鐵公路等基礎建設、工業製造、機器人及自動化設備 3 大產業。

川普一上任,美股美股上演慶祝行情,道瓊指數盤中還一度上漲百點,三大指數最後全面收紅,創下美國 50 年來首次在總統上任首日收漲。

法人表示,川普就職演說完畢後,就立即在白宮網站發表經貿政策宣示,顯示川普經濟來臨,這是帶動美股「川普行情」不止歇的主因。。

據白宮網站顯示,川普新政府為全體美國民眾諮商經貿協議,強調首要策略是撤出跨太平洋夥伴協定 (TPP),確保未來新協定將符合美國勞工利益。在北美自由貿易協議(NAFTA)部分,川普承諾會重新協商,若協議成員拒絕重新協商讓美國勞工享有公平待遇,屆時將通知國會撤出北美自由貿易協議的意向。  

不但如此,白宮網站的資料顯示,從 2008 年經濟衰退以來,美國已損失將近 30 萬個製造業工作,同期美國人占勞動力比率降至 1970 年代以來僅見的水準,為了讓經濟重回常軌,川普已提出一項大膽計畫的綱要,要在未來十年創造 2,500 萬個新的美國工作,並讓年經濟成長率回到 4%。

這項計畫將從有利成長的稅制改革開始,幫助美國勞工與企業保住更多努力賺得的收入。川普的計畫將降低美國所有所得級距的稅率、簡化稅法,調降美國企業稅率。

從川普就職演說中所提及的美國優先、基礎建設,再到演說完畢後於白宮網站上宣示撤出 TPP、重振美國製造等,在在都可看出「川普經濟學」著力在保護主義之下。

第一金投信表示,全球知名大型企業包括:福特、通用、豐田等汽車大廠,以及蘋果、日本軟銀、精品業的 LVMH 等,都紛紛宣布未來幾年投資美國的計畫,顯示「川普經濟學」的驚人威力正在發酵。

第一金全球機器人及自動化產業基金經理人陳世杰表示,綜觀川普選前端出的振興經濟政策,共有三大面向:一是5年 5000 億美元推動基礎建設、二是調降企業稅和個人稅分別至 15% 與最高 33%、三是獎勵海外利潤資金和製造業回流美國本土。

在川普新政助力下,IMF(國際貨幣基金)本周調升美國今明兩年 GDP 成長率各 0.1、0.4 個百分點,至 2.3% 和 2.5%。陳世杰認為,鐵公路、橋樑等基礎建設工程、傳統工業製造,以及新興的機器人和自動化設備等3大產業,將直接受惠於川普政策,並且是帶動美國經濟成長的關鍵要素。

以基礎建設為例,陳世杰表示,已帶動了水泥、鋼鐵、塑膠等各項原物料報價走揚。在工業製造業,全球各大車廠、科技業都宣布在美投資計畫,配合景氣復甦,企業擴大資本支出,工業機器人與自動化設備需求增加,以彌補低階勞動力不足的問題。

從股價表現來看,由川普選後至今,美股道瓊工業指數累計漲幅約 9%、ROBO GLOBAL 全球機器人及自動化指數也漲逾 8%,表現不俗。短線雖然市場多空交雜,但有鑑全球景氣有感復甦,建議逢回可加碼布局。

富邦投信則認為,科技業是川普當選美國總統後唯一公開召集會晤的產業,此說明了美國科技產業之影響力及重要性,無論是民間消費、私人企業投資、就業率及薪資水準等經濟基本面,都扮演著無法被取代的角色。

富邦投信量化及指數投資部主管廖崇文指出,隨著互聯網應用與雲端計算更加普及,相關產業亦將會持續扮演新經濟的領頭羊,加上美國基本面持續轉佳,以美國科技類股為首的 NASDAQ-100 指數後市潛力不容小覷,惟美股創新高後震盪幅度亦隨之加大,建議在 NASDAQ-100 原股 ETF 外,配置 NASDAQ-100 槓桿反向 ETF 來增益避險。

至於台股方面,日盛小而美基金經理人趙憲成表示,目前市場資金仍追強勢股,指數區間震盪,但可發現個股表現差異大,外資期貨多單降至 5 萬多口附近,外資偏向觀望,不過,外資回流,顯示市場對於去年底升息及川普就職這兩件事已不再擔心,現在市場將反應後面基本面的表現,以及川普就職後的動作,若目前個股股價位在高檔,震盪預估將會加大。

趙憲成指出,美國總統川普就職,美股上漲回應,但台股再 2 個交易日即將封關等變數,封關前內資縮手,市場觀望氣氛濃厚,近期大盤陷入低量狹幅盤整的格局,然因資金仍在未退場,若要抱股過年,可以在川普新政選擇投資機會。

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