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〈義銀危機〉義牧山銀行瀕臨崩垮 華爾街為何不在乎?

鉅亨網 標誌 鉅亨網 2016/12/23 鉅亨網編譯陳又嘉

全球最古老銀行 ── 義大利錫耶納牧山銀行 (Banca Monte dei Paschi di Siena)(BMPS-IT) 可能瀕臨瓦解,《CNBC》財經節目主持人 Jim Cramer 則解釋,為何美股這周對此議題似乎相當冷靜。

錫耶納牧山銀行是義大利第 3 大銀行,擁有 1690 億歐元的資產,及超過 450 億歐元債務。然而,華爾街似乎沒有人「關心」這間銀行的問題,「我們的銀行現在有這麼多資金,從歐洲體弱的金融機構流入,如此大的規模,但在這邊卻感覺不痛不癢。」

Jim Cramer 形容錫耶納牧山銀行為「殭屍銀行」,且已維持該狀態多年。該銀行存在 500 億歐元呆帳,高占其貸款帳冊 38% 。

「在這國家,這些數字早在幾年前就會導致症狀發作,即便監管機構都是最無腦的一群人。我的老天,一個擁有 3.8% 呆帳的銀行就可能面臨無力償還,但是 38% ?我的意思是,這銀行早在 2010 年,當我們首次發現這情況的嚴重性時,就已經沒救了。」

Jim Cramer 還指出,華爾街不在乎的可能原因,還包括因為義大利已被「報廢」成為歐洲不重要國家之一,儘管義大利擁有全球第 3 大債券市場。可以試回想,就在 5 年前,義大利 10 年期公債殖利率高至 7% ,全球都在緊盯義大利每個公債標售。而現在義大利 10 年公債殖利率為 1.82% ,沒人在乎,即使這國家的銀行整體壞債有 3600 億歐元。

只要主權債受擔保,獨立銀行債依附壞債就沒那麼重要,「就像我們在其他地方所見一樣,經濟復甦要等到危機發生,而問題終於被解決之後才能展開。」

同時,義大利經濟已「步履蹣跚」多年, Jim Cramer 認為真正問題在於該國運作不良的金融系統。他表示,若你認為跟你合作的銀行可能會走下坡,光是想要要在那做生意就很可怕。

到頭來,歐洲大型銀行如牧山銀行、德意志銀行 (Deutsche Bank) 或瑞士信貸銀行 (Credit Suisse) 似乎還不夠大到足以再傷害美國,「這就是當負責任的監管機構,要求更精確的資產負債表時會發生的事,我們國家從好久以前就這麼做了,而義大利現在才要開始。」

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