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英國脫歐 瑞銀:投資人7大新方向

鉅亨網 標誌 鉅亨網 2016/6/29 鉅亨網編譯蔡騰輝 綜合外電

媒體《CNBC》報導,英國脫歐對於全球政經局勢的影響非同小可。市場其實尚未反應過來,許多人士都還在評估與調整投資方向。

瑞銀集團 (UBS) 全球投資長 Mark Haefele 表示,以下是他所推薦未來 3 到 6 個月的全球投資機會。對於尋找長期穩定成長標的的投資人, Haefele 建議資產配置必須多元,不僅是標的種類,就連產業類別、資產等級都必須分散。

1. 美國股市

預估 2016 年底報酬率: +5% 至 8%

美國目前對英國出口大約占總出口的 3% 。美國企業產值大約三分之二都來自國內,美元上升造成購買力跟著提升,也會讓美國企業利潤增加。美國勞工收入穩健上升、房地產市場也更加穩定,都讓美國的消費力道持續復甦。目前美國聯準會 (FED) 暫且不升息的意向,也讓企業借貸成本不會因此升高。 Haefele 表示會一直追蹤美元匯率走勢,同時認為美股下跌才是好買點。目前仍舊給予美股買進的評等。 Haefele 說,購買庫藏股以及股利政策優良的企業股票則是投資人可以多加留意的標的。

2. 股利股息穩定的歐洲股票

預估 2016 年底報酬率: +5%

英國脫歐嚴重衝擊歐洲股市,不過股利發放穩健的企業股票似乎相對抗跌。 MSCI EMU 指數未來 12 個月的平均股利是 4% ,逼近歷史新高,同時高出德國公債 3.9% 。 Haefele 認為,能夠發放股利的企業未來的股價回升與上漲將會比其它企業更快。

3. 亞洲股市

預估 2016 年底報酬率: +5% 至 8%

以現況觀之,亞洲太平洋的股票市場受到英國脫歐的影響較小。此外,亞洲股市現在更處於低點。擁有高殖利率、利潤穩定成長、雄厚現金流的公司,未來都比較可以抵抗市場變動。香港、新加坡、中國、泰國等政府公債殖利率較低的市場中,尋找殖利率較高的股票將會是投資人不錯的選擇。

4. 歐洲高殖利率債券

預估 2016 年底報酬率: +3% 至 4%

歐洲央行 (ECB) 現在寬鬆的貨幣政策使得金融市場變動對於歐洲的衝擊比較有限。瑞銀表示,雖然企業的資本支出較低,但是歐洲央行仍有支撐歐元債券市場的能力,因此未來獲利仍可上看 5% 。

5. 黃金債券

預估 2016 年底報酬率: +8%

黃金價格不斷上揚,使得相關衍生性金融商品的價格也跟著攀升,特別是新興市場地區。債券平均利率為 4% ,專家預估 2016 年至 2018 年金價會續升,但可能幅度不是很大。黃金債券的報酬率主要還是看市場對於實體黃金的需求而定。

6. 長期美元 VS 澳幣

預估 2016 年底報酬率: +3%

專家認為美國與澳洲的財政政策不會完全相同。全球避險意識升溫,美元短期就會漲。瑞銀認為全球經濟發展放緩,勢必還是會衝擊澳洲的經濟。專家預估澳洲央行 2016 年 8 月會再降息 0.25% 。

7. 巴西里爾 VS 歐元 VS 美元

預估 2016 年底報酬率: +3%

由於全球經濟目前處於緩步升溫的狀態之中,也因此專家推薦投資人未來幾個月可以多關注殖利率較高的地區。巴西里爾現在已有雙位數的利差交易,通貨膨脹率也慢慢上揚,對外出口也在改善當中。縱使國內政經動盪還是存在部分風險,但是瑞銀專家還是看好 2016 下半年的走勢。

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