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鉅亨網─大中華週報─有近六成股民選擇持股過節

鉅亨網 標誌 鉅亨網 2017/1/25 鉅亨網新聞中心

盤勢分析

A 股本周 (1/23~1/25) 截至 1/25 上證指數本周上漲 26.41 點,漲幅 0.85%,深証指數上漲 71.82 點,漲幅 0.73%,滬指收出四連陽,行業板塊漲跌互現,但節前交投清淡,兩市合計成交僅有 2833 億元,滬市 1267 億元的成交量再度刷新近 4 個月低量。

1/24 下午,央行宣佈開展一年期中期借貸便利 (MLF) 操作,利率 3.1%,較上次操作提高 10BP。這是 MLF 操作歷史上首次上調利率,也是政策利率近六年來首次上調,其意義等同於加息。

此外近日,保監會發佈《關於進一步加強保險資金股票投資監管有關事項的通知》《通知》旨在加強對保險機構與一致行動人重大股票投資行為的監管,防範個別公司的激進投資行為和集中度風險,維護保險資產安全和金融市場穩定健康發展,要求保險機構投資單一股票帳面餘額不得高於總資產 5%。

12 月消費面表現微升,零售銷售年增 10.9%,受產銷旺季帶動連續 2 個月增速走揚,略優於預期,不過,總計 2016 年全年成長 10.40%,仍較 2015 年的成長 10.7% 微幅走低,其中以金銀珠寶類的需求明顯趨緩,2016 年為 0% 成長,消費市場結構明顯轉變,以品質消費、綠色消費相關成長優於整體零售銷售,加上車市回溫及油價回穩,促汽車銷售加快以及石油製品零售止跌回升,為支撐 2016 年零售銷售降速可控的主要來源。

12 月工業生產年增 6%,增幅小幅回落,但仍連續 10 個月維持 6% 以上的成長率,計 2016 年工業生產成長 6%,表現大致與 2015 年 6.1% 持平,主要受 PPI 回升,製造業 PMI 下半年明顯復甦、工業企業利潤大幅成長等利多支撐,不過因產業結構逐漸優化,高耗能產業仍面臨較大的去化壓力。

投資方面儘管下半年成長率 8~8.3% 區間遊走,顯露趨緩姿態,但因上半年降速較快,致 2016 年全年固定投資僅成長 8.1%,遠低於 2015 年的 10%,其中 2016 年民間投資僅成長 3.2%,亦遠低於 2015 年的成長 10.1%,不過注意的是,2016 年因房市回暖,促房地產開發投資明顯增加,2016 年成長 6.9%,遠優於 2015 年的成長 1%,不過面對 2016 年的房市過熱,中國官方在 2017 年對房市政策調控趨嚴,抑制炒作,且多次重申房子拿來住的,不是炒的。預期 2017 年房價漲勢將自高點逐漸收斂。

12 月出口以美元計價年減 6.1%,11 月出口也由微幅成長 0.1% 下修至年減 1.6%;惟受部份傳統旺季因素帶動,11、12 月出口月增率尚有 9.4%、8.2% 的增

幅,不過以年增率的角度來看仍連續 9 個月陷入衰退,此外,若以人民幣計價出口來看,因第四季人民幣對美元貶值加快,則年增率連續 2 個月正成長,但增幅尚不穩固。

焦點產業

1、2017 年國改進入建設年,鐵路民航混改將邁出實質性步伐。

鐵路民航概念:上海機場 (CN-600009)、深圳機場 (CN-000089)、廣深鐵路 (CN-601333)、中國國航 (CN-601111)。

2、在今年春節過後,國內黃酒價格將迎來新一輪上漲。

黃酒概念:古越龍山 (CN-600059)、會稽山 (CN-601579)、金楓酒業 (CN-600616)。

3、受益於高鐵、城軌產業的高速增長,預期未來幾年該產業仍將保持快速成長。

高鐵、城軌概念:神州高鐵 (CN-000008)、永貴電器 (CN-300351)、中航重機 (CN-600765)、湘電股份 (CN-600416)。

4、3D 玻璃與金屬相比,更適合與 OLED 技術和無線充電技術相配合,2017 年有

望開始大規模獲得應用。

3D 玻璃相關概念:田中精機 (CN-300461)、智慧松德 (CN-300173)、勁勝精密 (CN-300083)。

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