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上海B股閃崩 人民幣劇貶為導火線 查稅引爆資金離場是元兇

鉅亨網 鉅亨網 2016/10/17 鉅亨網新聞中心

上證 B 指昨天突然開啟狂跌模式,一度暴跌 6.7%,收市也挫 6.15%。 圖片來源:香港文匯報

上海 B 股指數昨 (17) 日午後「閃電式」急瀉,最多跌逾 6.8%,創近 9 個月以來最大單日跌幅。分析師指,人民幣貶值預期加劇是跌市導火線,而稅務總局發文對非居民帳戶「查稅」,可能引發資金離場,更是 B 股暴跌的「元兇」。

大陸國家稅務總局上周五 (14 日) 發布《非居民金融帳戶涉稅信息盡責調查管理辦法》,要求境內銀行由明 (2017) 年 1 月起,需盡責調查、識別非居民個人帳戶和企業帳戶。有境外個人投資者擔心其 B 股投資被徵稅,因此提前拋貨離場。

《星島日報》引述東興證券的報告指出,昨天是上述意見稿發布後的首個交易日,由於 B 股交易量小、流通量小、籌碼集中,部分違規或避險資金撤離,造成 B 股大跌。

以美元計價的滬 B 指昨收報 335.72 點,勁跌 6.14%。凱馬 B 股、匯麗 B 股等跌停。以港元計價的深圳 B 股跌幅較緩,深 B 股指數挫 2.34%,收報 150.58 點。

平安證券綜合研究所投資策略部副總經理羅曉鳴認為,人民幣在國慶後持續貶值,加大市場的恐慌情緒,但整體而言 B 股對 A 股實質影響不大,主要是心理影響。即使在波動較大的昨天,B 股成交折合約 15.65 億元,和 A 股昨天 4648.7 億元的成交額相比,仍只是一個零頭。

數據公司 Wind 統計,截至昨天,B 股總市值為 1.38 兆元 (人民幣,下同);A 股總市值則為 59.19 兆元。

亦有分析稱,B 股未來的發展方向一直不明朗,隨著深港通即將開通,B 股的作用可能進一步下降。香港《明報》援引華泰證券認為,B 股總市值遠不及 A 股,而且投資者結構與 A 股有很大差異,B 股散戶主要是境內持有外幣的投資者,所以 B 股變化對左右 A 股交易其實影響甚微,最多就是心理上的影響。

B 股是大陸專門為國外投資者而設的股票市場,其中上證 B 股主要以美元交易,深證 B 股以港幣交易,2001 年 B 股開放予境內投資者以外幣投資,但近年來隨着 QFII、滬港通等等市場開放政策出現,B 股的角色與功能愈來愈模糊,成交也低迷,雖然過去也嘗試透過 B 轉 H 去進行改革,但只有當年的萬科和中集較受關注,B 股「小眾市場」之勢未有因此而扭轉。

申萬宏源高級策略分析師徐磊接受香港《文匯報》採訪時指出,近期人民幣兌美元快速貶值,令大陸市場對美元需求急劇上升,拋售以美元計價的 B 股自然在情理之中,B 股「閃崩」或與美元流動性很緊直接相關。

知情人士透露,由於早已用完個人購匯額度,眾多大陸人士轉向黑市購匯,如今黃牛手中的美元「庫存」都近「枯竭」。據稱,在上海某黑市,原先向黃牛購入 5000 至 10000 美元輕而易舉,但近期黃牛每次亦只拿得出 1000 至 2000 美元,有時甚至根本無貨。相關人士直言,最近換美元越來越困難,銀行管控亦趨緊。

在徐磊看來,B 股歸根結底是以美元計價的人民幣資產,人民幣貶值令 B 股「錢景」黯淡,因此引來炒家集中拋售,如今匯市不穩,令 A 股、B 股均面臨很大調整壓力。他同時提醒,B 股向來被視為 A 股風向標,常常先於 A 股漲跌,由此推斷近期 A 股走勢亦堪憂。

深成指昨收報 10651.5 點,跌 1.01%;滬綜指昨收於 3041.17 點,跌 0.74%。

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