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優先股出台 銀行股或引領大盤

中時電子報 中時電子報 2014/4/19 葉文義

大陸證監會、銀監會18日聯合發布《關於商業銀行發行優先股補充一級資本的指導意見》,根據專家分析,這意味著商業銀行發優先股的重要步驟已然明朗,有利於緩解商業銀行資本補充的壓力,並可提升銀行股的估值。

此《意見》明確商業銀行發行優先股的申請條件、發行程式、合格標準、監管要求、發展路線圖等,精簡行政許可事項,並加強資訊披露要求。

不得附有回售條款

有分析指出,此消息的公布或使得銀行股有望成為下周支撐大盤的中流砥柱。從本周銀行類股走勢來看,連續下跌回檔已經對上周上漲進行技術性修復,配合周五優先股的消息,銀行股短期下跌空間已不大,下周有望在其帶動下,使金融權重股整體走強。

《意見》還規定商業銀行不得發行附有回售條款的優先股。同時,商業銀行應先向銀監會提出發行申請,取得銀監會的批覆後,再向證監會提出申請。

鼓勵商業銀行發行優先股補充一級資本,有助於減輕商業銀行發行普通股對A股市場構成的壓力。經濟學家宋清輝表示,當前,核心資本一直是困擾銀行發展的首要原因,上市銀行作為優先股試點推出的最大受益方,發行優先股無疑是銀行補充一級資本的捷徑。

此前已有報導,首輪優先股規模近3000億(人民幣,下同),其中工行、農行、中行、浦發銀行擬分別發行800億元、800億元、1000億元、300億元。其中,工行擬發行600億元A股優先股,200億元H股優先股,顯示A、H股優先股可同時發行。

首輪約3千億人幣

工行、農行、中行、浦發4大銀行發行優先股的主要目的是補充一級市場資本,同時緩解上市銀行資本補充壓力和打消市場顧慮,提升銀行股的估值。其中,反應速度最快的農行已做好發行優先股的準備。農行已放棄採取固定利率方式,轉而採用買賣雙方都可以對沖風險的定價方式。

關鍵一分鐘

◆針對「滬台通」工作是否正在推進的問題,大陸證監會新聞發言人鄧舸18日表示,上交所正與台灣證券交易所商討簽署合作備忘錄有關事宜,這僅為兩所合作的諒解性文件,為交易所交流普遍使用,目前上交所已與33家交易所簽署了合作備忘錄。

◆大陸財政部網站18日公布2014年第1季全大陸國有及國有控股企業營運情況。第1季國有企業累計總營收11兆18億元(人民幣,下同),年增5.6%;累計淨利總額5337億元,年增3.3%。第1季國有建材、施工房地產、汽車、電子和電力等行業利潤增幅較高。國有化工、煤炭、紡織等行業利潤降幅較大。國有交通、鋼鐵和有色行業持續虧損。

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