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共同基金 寵愛新創企業

中時電子報 中時電子報 2014/4/22 蕭麗君

華爾街日報報導,貝萊德、普信集團(T. Rowe Price Group)與富達等共同基金投資公司近來爭相搶進矽谷,對包括Airbnb、Dropbox與Pinterest等新創公司進行投資。

若這些新創公司未來有機會上市或是遭到收購,這些投資可望獲得龐大獲利,並有助推升基金公司的報酬率。

不過受到最近科技股與IPO市場出現大幅震盪,如此交易也可能為向來講求穩健投資的共同基金公司帶來高度風險。

共同基金研究機構S&P Capital IQ董事羅森布魯斯指出,「這些未經證實的新創公司很可能會一敗塗地」,他警告一旦情勢不妙,這些基金公司「恐怕沒有退場策略」。

根據創投追蹤公司CB Insights表示,去年貝萊德、普信集團、富達與駿利資產管理公司合計共參予16件新創公司的融資交易,高出2012年的9件與2011年的6件。

今年以來,前述這4家公司又加入13件已完成的交易,也讓2014年可望成為共同基金參予新創公司融資件數破紀錄的1年。

此外根據內情人士透露,上週五普信集團參與1件對Airbnb注資4.5億美元的交易。

此外,網路借貸公司Lending Club在上周集資1.15億美元,其中多數資金來自包括普信集團、貝萊德與威靈頓管理公司(Wellington Management Co.)。

這些基金公司之所以把資金投入新創企業,在於押注這些未經測試的新公司可望成為大贏家。 主要負責管理美國退休基金的共同基金公司,在過去很少涉足高風險的投資。

他們多傾向把資金放在成熟公司,其目標在於獲得穩定收益而非暴利。

不過,近來美國的科技股重摔,也加深外界憂心這些尚未上市的新創公司身價,恐將也會遭到大幅縮水。

富達全球股票研究部門副總裁巴特爾指出,新創公司投資只占他們整體資產的一小部分。

他還強調富達對於投資這些新創公司的目標,在於著眼他們未來將會上市或是近期將被收購。

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