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台股平衡基金靈活布局勝大盤 行情高檔震盪首選

鉅亨網 鉅亨網 2016/8/4 鉅亨網記者陳慧菱 台北

台股站上9,000點後,盤勢轉趨震盪整理,近1周轉為負報酬,不過波動度相對較低的台股平衡型基金仍為正報酬。資產管理業者認為,由於政策作多、資金及技術面亦偏多,台股後市仍可期,若擔心波動風險,建議可選擇布局較靈活、報酬/風險比佳之台股平衡型基金,追求跟漲抗跌之目標。

復華投信表示,夏普值(Sharpe Ratio)代表基金在每單位風險下,所獲得的超額報酬,當夏普值愈高,即在相同的風險之下,可獲得愈大的報酬,展現投資效率,可作為兼顧報酬及風險的基金布局的參考指標。

Lipper統計(統計至2016/8/3),復華人生目標、復華傳家二號、群益安家、台新高股息平衡等基金近1年夏普值多則在1以上,凸顯其投資效率,能夠在震盪的環境中獲得較佳的報酬。台股一般股票平衡型基金今年來平均績效8.45%優於大盤的7.96%,近1周平均報酬0.61%,亦超越加權股價指數的-0.68%。

台股自5月低點反彈以來大漲逾千點,獲利回吐賣壓漸重,復華人生目標基金經理人吳英鎮表示,預估盤勢仍將維持高檔震盪整理,台股平衡型基金因持股水位彈性,加上可運用期貨、選擇權等避險工具進行動態避險,以降低基金大幅波動可能性,追求跟漲抗跌的目標,進可攻、退可守,可作為投資屬性較穩健之投資人參與行情多頭的投資工具。

國發會最新公布景氣燈號顯示,已連3個月出現黃藍燈,顯示景氣逐漸回溫,出口明顯好轉,對下半年景氣表現可以期待。吳英鎮指出,外資持續偏多操作權值股帶動此波資金行情,此外,受惠半導體、面板等產業趨勢漸佳,下半年經濟景氣可望稍好轉下,操作仍可中性偏多,電子族群看好半導體權值股、網路通訊類股,傳產可留意有題材性之低基期個股、車用電子及遊戲股等。

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