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台股週報》步入升息循環 保險股盤面亮點

卡優新聞網 卡優新聞網 2016/11/27 陳鑫
(圖/卡優新聞網) © 卡優新聞網 (圖/卡優新聞網)

適逢感恩節,美股休市,台股上週交投相對清淡。市場預期步入升息循環,短線上金融保險股成為盤面亮點,但因市場缺乏方向,觀望氣氛仍濃,以致盤勢陷入狹幅整理,加權指數上週以9159.07點作收,週線連兩紅。

川普新政出爐,美股強勢回應。對台股投資人而言,現階段主要觀察重點仍為下(12)月美國聯準會開會的結論,以及對於明(2017)年利率政策的規畫和經濟展望上。依據彭博的預測,升息機率幾乎是100%,使得大盤資金持續往金融股移動,其中保險股更成為強勢指標,推升金融占大盤成交比重一度超過2成。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,美國升息的投資意涵在於,一來是步入升息循環;二來搭配川普上任後,可望擴大基建等的財政政策,原物料需求增加,通膨溫和上升,都有利美國經濟,而金融股和原物料族群都可望從中受惠。

在籌碼面上,廖哲宏分析,目前看來,部分族群還有面臨調節壓力,不過股價並未同步反映,顯示仍有低接買盤,基本面有撐。而外資這波在調節約千億元過後,近日也出現小幅買超,也可正面看待。

至於科技股的後市,廖哲宏認為,科技股及新趨勢的應用所帶來的投資機會,包括高效能運算、車用電子和智慧型手機,仍為明(2017)年台股主軸之一。科技股在評價調整過程中已先修正過一波,如果觀察店頭市場的走勢開始回穩,可以隨著投資價值的浮現,低接買盤進駐。

廖哲宏進一步指出,適逢外資長假效應,交投相對清淡,但因為電子股股價已先行下修,所以成交量對於中小型電子股的影響相對有限,畢竟資金面的影響屬短線,中長期須回歸基本面。目前台股表現主要在淡化第4季的重要性,而將眼光放在明年上半年。

展望後市,廖哲宏建議,未來操作策略,除了朝向尋找有產品規格升級的成長股外,也要重視產業供需改善,循環谷底已過的轉機股。看好的產業包括高效能運算(AR/VR/人工智慧)、網路及伺服器、汽車電子、蘋果供應鏈、塑化及原物料等產業。

同時,策略上可從高品質的高價股,逐步移轉到營運谷底回升的價值股,以「成長>評價>品質」的大方向,輔以獲利穩定有「創造高現金流」能力的個股,為後續主要選股原則。另外仍須留意季節性庫存調整壓力,布局上態度等待市場新方向,逢回可加碼、區間操作。

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