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各國銀行業壞帳充斥 另一波全球金融危機終將引爆

鉅亨網 鉅亨網 2016/7/25 鉅亨網編譯郭照青

根據MarketWatch分析報導,全球銀行業都在進行高槓桿式操作,這會讓一點小小虧損,變得高倍數放大,因而將大幅浸蝕其資本,讓破產風險劇增。現在,一波新的全球金融危機可能正在開始,各國問題正一點一滴逐步累積之中。

在許多先進國家,銀行體系均與實質經濟大有關係。他們提供貸款,推升消費,投資與政府支出。一旦貸款供給中斷,將迅速導致經濟活動減緩。

歐洲銀行業持有的問題貸款約達1.2兆歐元。估計單單意大利銀行業壞帳即達3600億歐元,約為意大利國內生產毛額(GDP)的20%。意大利的壞帳約佔銀行體系貸款總額的15%。相形之下,在2008至09年銀行危機期間,美國銀行業的壞帳約佔貸款總額的5%。問題不在不動產泡沫,而在於成長緩慢,通貨緊縮,及缺少競爭力,歐元匯率高估則為根本元凶。

其他歐洲國家亦難全身而退。德國各自為政的銀行業脆弱不堪,自2008年危機以來,始終未能進行全面改革。德意志銀行股價大幅下挫。德國國有銀行Landesbanks的壞帳亦增加,獲利持續偏低。且歐洲銀行業也都不等程度地投資了意大利銀行與意大利公債。

在新興市場,壞帳問題亦四處蔓延。

中國官方壞帳低於貸款總額的2%,若包含「關注類貸款」,則壞帳約佔6%。關注類貸款係指目前有能力償還,但已有問題出現的貸款,如未按規定使用,缺乏監督等貸款。但獨立人士估計,中國問題貸款約佔貸款總額的15%至16%。國際貨幣基金(IMF)估計,中國風險貸款達1.3兆美元,可能的損失約佔GDP的7%。但民間估計則達此一水平的二至三倍。

印度的不良貸款總額逾1500億美元,約佔其GDP的10%。家族集團貸款的槓桿過度,往往造成壞帳。管理亦是一項嚴重的問題,國營銀行經常受到壓力,提供貸款予政府支持的不佳經濟計劃。此外,與政界關係良好的貸款人總是強迫重整其貸款,不得認列壞帳。

巴西銀行業面臨到期逾90天的貸款違約率約佔3.5%。由於經濟嚴重下滑,高利率,商品價格下跌,及其貨幣貶值,預期該比例還將進一步上升。

新的銀行業危機一旦爆發,將威力強大。透過銀行間貸款及衍生商品交易,銀行業的國內外網絡綿密,早已彼此牽連。一家銀行若出問題,隨即便可拖累其他銀行,並波及整體金融體系。由於各國政府與央行被迫支撐其銀行業,以確保貸款流量,公共金融問題將因而隨之而來。目前唯一能確定的是,銀行業的問題仍將是經濟不穩定的重要因素。

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