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國際板債券發行達成率215% 但驚爆贖回潮逾2000億元

鉅亨網 鉅亨網 2016/10/13 鉅亨網記者陳慧菱 台北

國際板債券 (含寶島債) 今 (2016) 年至 9 月底止,發行金額新臺幣 1 兆 2,898 億元,達成率已達 214.96%。但值得留意的是,受到利率走勢不明朗影響,國際板債券今年以來截至 9 月底,共贖回 68.48 億美元 (折合新台幣超過 2000 億元)。

金管會推動金融進口替代政策,持續研議各項法規鬆綁及開放措施,其中以國際板債券部分之成效最為顯著。今年國際板債券發行金額已達 1 兆 2,898 億元,較去年預估發行金額 6,000 億元,達成率已達 214.96%。金管會表示,今年發行量有機會挑戰 1.5 兆元,改寫新高紀錄。

受到利率走勢不明朗影響,國際板債券今年以來截至 9 月底,共贖回 25 檔、金額達 68.48 億美元,折合新台幣超過 2000 億元。

此外,金管會表示,自 2014 年 6 月 4 日放寬保險業投資國內外幣計價債券憑證(含寶島債)之金額可不計入國外投資限額後,至今年 9 月 30 日 (共 2 年 3 個月)之發行檔數為 395 檔,發行金額新臺幣 3 兆 1,681 億元,較修正前 (1996 年 11 月 1 日至 2014 年 6 月 3 日,共 7 年半) 發行金額新臺幣 1,373 億元,增加 23.07 倍,其中保險業投資金額達 2 兆 4,603 億元,占整體發行金額 77.66%。據估算,相關具體效益包括:保險業投資收益增加 584 億元,證券商承銷及法律顧問業務收入增加約 34.95 億元,政府稅收增加約 105 億元。

金管會表示,為鼓勵保險業將海外資產移回國內保管機構保管,已於去年 8 月 14 日修正發布「保險業辦理國外投資管理辦法」部分條文,其中增列保險業符合一定比例之國外有價證券委由國內保管機構保管者,得增加國外信用評等機構評定為 BBB+ 級至 BB + 級之公司債、非本國企業發行可轉換公司債及附認股權公司債之投資額度。

經向各壽險公司調查,截至今年 9 月底,保險業所投資除國際板債券以外之海外有價證券委由國內保管機構保管之金額約 7.78 兆元,占總部位約 8.93 兆元之比重已達 87.12%,預計 105 年底海外有價證券可陸續移回國內保管之金額達 6,600 億元。

至國際板債券部分,目前保險業所投資國際板債券委由國內保管機構保管之金額約 2.04 兆元,占總部位約 2.37 兆元之比重約 86.22%,依上開管理辦法修正後之規定,明年 8 月底前保險業投資之國際板債券將全部移回國內保管。

另外,集保結算所推動跨境保管業務方面,辦理情形如下:

一、 集保結算所自 104 年 7 月起提供於櫃買中心已登錄之外國債券 (如:點心債)帳簿劃撥作業,截至 105 年 9 月底止,已有 9 家證券商辦理該類債券跨國匯入約新臺幣 361 億元。

二、 今年 1 至 9 月,透過國際保管機構保管之國際債券跨國淨匯入集保結算所保管之金額約新臺幣 438 億元,較 2014 及 2015 年度淨匯入金額 40 億元及 300 億元,顯著成長。

金管會進一步表示,其他法規鬆綁及開放措施實施後,亦有相當效益,包括:

一、債券部分:

(一)開放銀行及其國際金融業務分行 (OBU) 得兼營代理買賣外國債券 (以下簡稱「代理買賣」):自開辦業務起至今年 9 月底,買賣成交金額共計為新臺幣 2.04 兆元。

(二)修正銀行法及銀行發行金融債券辦法,開放銀行申請可循環發行之金融債券:截至今年 9 月底,已核准 7 家銀行申請發行可循環之金融債券,發行額度 49.74 億美元。

(三)開放證券商得與專業投資機構於營業處所買賣國外發行之人民幣計價債券:自 2014 年 8 月 1 日至 今 年 9 月 30 日期間,已有 6 家證券商承作國外發行人民幣債券業務,於營業處所買賣人民幣計價債券 25.68 億人民幣 (約新臺幣 120.7 億元)。

(四)放寬外國金融機構之控股母公司於經核定之國外證券市場掛牌者,該外國金融機構之分支機構得在我國募集與發行專業板普通公司債:去年 4 月 22 日起至 今年 9 月 30 日,已新增 7 檔以控股母公司型態上市之知名外國金融機構之分支機構 (如:瑞士銀行倫敦分行)來臺發行國際債券,總發行金額達 13.88 億美元 (約合新臺幣 441 億元)。

二、衍生性金融商品部分:

(一)開放本國銀行海外分行辦理新臺幣無本金交割遠期外匯 (NDF):已核准 2 家銀行 3 家海外分行辦理,去年 1 月至今年 9 月交易量 3 兆 6,384 億元。

(二)櫃買中心建置新臺幣利率交換交易平台 (含利率交換 (IRS) 及利率遠期 (FRA) 兩項交易功能):自 2014 年 12 月 1 日上線至今年 9 月 30 日,已有 37 家金融機構參加該平臺,交易金額新臺幣 5,852 億元。

(三)開放海外指數 ETF 期貨之交易時間可延長至其標的 ETF 所追蹤指數當地市場收盤:陸股 ETF 期貨交易時間已由 13:45 延長至 16:15,去年 7 月 20 日延長交易時間上線至今年 9 月 30 日,陸股 ETF 期貨於延長交易時間之日均量為 1,996 口,占全日交易比重 26.7%。

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