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富蘭克林華美:亞太股債混搭 抗震求雙漲!

鉅亨網 鉅亨網 2016/8/4 鉅亨網記者陳慧菱 台北

歐美市場最近波動度大增,資金版塊大幅轉移至亞洲,亞洲股債市近月上演雙漲行情。根據彭博統計,截至8/2,MSCI新興亞洲指數上漲逾6%,表現強過於MSCI世界指數逾2%,而新興亞洲債近月也走揚逾3%居各類債市之冠,展現亞太市場高息資產的強勁表現。

富蘭克林華美亞太平衡基金經理人楊子江表示,根據IMF預估,未來五年新興亞洲每年可繳出超過5%的成長率,遠高於其他區域,但目前亞股股價淨值比僅1.3倍,處於歷史相對低檔水位,根據歷史經驗,若於亞太指數股價淨值比1.3倍時進場投資亞股,未來半年至一年的平均報酬率可達兩位數,而目前正是最佳進場時機(見表一)。

隨著成熟國家訊息紛雜,加上美國升息的長線趨勢未變,在市場波動度增、緩升息的過程中,資金移向亞太的趨勢將更明顯,但若投資人擔憂風險性資產的震盪擴大、又希望參與亞太高息資產的成長,財富管理專家建議,可以股債混搭的方式進場,根據過去美國升息期間數據統計,以亞股、亞債比例各半的投資組合操作,升息一年後的表現可漲達11.7%,勝過單純投資亞債的漲幅8.8%(見表二)。

看好亞股補漲的空間及亞債收益的機會,富蘭克林華美投信於8/22~8/26期間募集富蘭克林華美亞太平衡基金,該基金佈局以高息股票及債券收益,期望提升報酬目標,兼顧降低下檔風險。富蘭克林華美投信建議,在震盪加劇的金融環境下,與其單押某一股市或債市的反彈行情,不如以股債平衡的策略佈局亞太區域,透過動態調配股債比例、控管風險,又能追求股債雙漲的獲利空間。

理財專家指出,富蘭克林華美亞太平衡基金佈局以亞洲地區的三大投資平台東協,印度及中國納入投資組合,並且採取產業分散投資,汲取各大國家地區具有優勢產業聚落的策略,且股票、債券分屬不同的經理人操作,與市場多數平衡基金是由單一經理人操作,呈現投資研究之深度與廣度的不同。

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