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川普時代將來臨 保德信:把握3主軸做資產配置

鉅亨網 鉅亨網 2016/11/16 鉅亨網記者宋宜芳 台北

川普當選後,全球市場不確定性升溫,台灣投資人似乎提前嗅到這股不確定性,根據投信投顧公會最新統計,上個月,各類資產兼備的跨國投資平衡型基金規模大增逾新台幣 50 億元,月增幅達 5.93%。

保德信投信分析,回顧 1928 年以來,倘若共和黨完全執政,SP500 指數兩年報酬率中位數上看 2 成以上,但考量美國政局尚未明朗,投資人不妨多元配置,掌握 3 大主軸,分別是利空出盡、政策受惠以及收益概念。

根據投信投顧公會最新的規模統計,10 月各類境內基金中,以跨國投資平衡型、國內投資貨幣市場型、跨國投資指數股票型基金膨脹最多,月增幅都在 3% 以上;反觀不動產證券化型、跨國投資組合型(其他)、國內投資指數股票型基金,萎縮幅度則達 5% 以上,整體境內基金規模小幅成長 0.58%。

(10 月份各類境內基金規模變化,保德信整理提供)

保德信多元收益組合基金 (本基金之配息來源可能為本金) 經理人李宏正指出,川普勝選後,針對「利空出盡」概念,投資人可布局醫療,因為市場原先擔心希拉蕊當選會推動管控藥價,使得醫療產業成為今年美股主要產業中表現最落後的產業,尤其是製藥和生技類股的跌幅較重,在川普勝選後,可望有跌深反彈的行情。

至於「政策受惠」概念,則可考慮布局資源板塊,李宏正認為,由於川普偏好傳統石化能源,希拉蕊支持潔淨能源,欲降低美國乃至全球的石油消耗量,川普當選後,將會祭出對能源產業友善的政策,可降低能源業者降低營運成本,幫助改善企業獲利能力;而且川普承諾擴大基礎建設投資,預料也將拉抬原物料需求,大宗商品的回升行情可期。

而「收益概念」,李宏正建議,川普當選將增加國際局勢和金融市場的不確定性,全球經濟成長可能放緩,有鑑於此,縱然美國聯準會(Fed)12 月升息,緩升基調不變,市場資金依然充沛,而資金仍會尋找收益,除了基本面相對穩健的亞債,也可用多元資產的方式布局各類收益資產。

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