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川普當選!恐懼中如何貪婪?黃金基金、新興市場、選股不選市

鉅亨網 鉅亨網 2016/11/9 鉅亨網黃欣

美國總統大選結果於台北時間周三 (9 日) 下午揭曉,最終川普當選第 45 任美國總統。由於川普行事作風較難預料,他上台意味著短期不確定性也將增加。

Berenberg 銀行首席經濟學家 Mickey Levy 於周二 (8 日) 出具報告中表示,川普勝選對市場是立即的負面效應,美元兌其他主要貨幣也將貶值。當然市場會從最初的恐慌與震驚中恢復理智,至於時機點,就得看川普在勝選感言中說了什麼,以及川普政府是否能以合理政策來安撫市場。

《MarketWatch》專欄主筆 Philip van Doorn 撰文分析,近期美股表現並非特別亮眼,但這波市場恐慌反而可做為獲利的契機。

過去 18 個月以來, SP 500 指數曾出現兩次跌幅達 10% 並快速反彈,對於定期投入市場的投資人而言,大跌不算是壞消息,因為這表示一些投資部位是以較低價格買進。但大部分散戶仍然落入買高賣低的陷阱。

如何把握川普當選的投資機會,不妨從恐懼氣氛中的避險商品下手。黃金經常被視作資產最後的避風港,周三開票川普持續領先,金價也隨之上漲。FundX Investment Group 投資長 Jason Browne 建議,想直接投資在黃金的投資人,可以考慮最大黃金基金 SPDR Gold Trust,若想涉足金礦產業者,則可以考慮以金礦類股為成分的股票型基金。

Browne 也建議投資人,將處於復甦當中的新興市場 ETF 列入考慮。在潛在的通膨環境中,新興市場股市將有強勁表現;大體而言,原物料表現不錯,新興市場也將同步走升,不管哪位候選人勝選都相同。

從歷史數據觀察,大選後 12 個月並不是投資美股最好的機會,卻是「選股不選市」發威的時候。在投資人回頭關注個股報酬的氣氛下,公共事業、電信通訊、非消費必需品及房產股,今年稍早都有所回溫。今年表現較弱的醫藥類股可能會有反攻機會,因為在川普治下,延長歐巴馬健保或立法壓抑藥價的可能性較低。

目前看來,市場預估聯準會 12 月升息機率再度下滑,10 年期美債殖利率周三也下挫,未來美債殖利率要攀回 2% 以上可能不易。  

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