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張繼聖:台股有「2高1低」撐腰 陸股聚焦政策受惠股

鉅亨網 鉅亨網 2016/8/24 鉅亨網記者陳慧菱 台北

台股加權指數在 9000 點橫盤已逾一個月,統一大滿貫基金暨統一強漢基金經理人張繼聖表示, 短線上來看,外資近期似有依據新台幣升貶空間在調節持股的跡象,未來大盤的指數空間將由外資決定,主要觀察重點為新台幣匯率與美國聯準會動向,長線而言,台股有 2 高 1 低即「高殖利率、高產業競爭力、低利率環境」撐腰,中長期行情展望仍樂觀。

張繼聖表示,全球低利率的環境不易在短時間內改變,台灣目前也處在降息、低利率的階段,國際熱錢持續往收益率較佳的新興市場流入,與美股及中國深圳股市相比,台股的本益比並不高,預估今年下半年及明年的企業獲利也能維持增長,評價不貴又有高殖利率,對國內投資人及國際投資機構皆有吸引力。

張繼聖指出,近期拜訪上市櫃公司發現,大部份廠商第三季接單情況都滿不錯,不論是電子股或是傳產股,預期都會有一波旺季行情。類股方面,這波上漲過程中,外資把大型權值股的股價推高,創造出了比價空間,後續以利基型的中小股將會有較大的表現空間,產業看好半導體、紡織、汽車零組件、網通、智慧手機相關,從中挑選具全球競爭力與市占率持續擴大的公司。

最近寶可夢(Pokemon GO)很夯,身邊人人迷抓寶,也創造出了新商機及新題材。張繼聖認為,這款遊戲成功的把實體與虛擬結合,也帶動了一股遊戲新風潮,刺激了新的跨界商機,後續可關注遊戲相關廠商、虛實結合的新產品或新服務、網路頻寬擴大等隨之衍生的新需求。

陸港股市方面,張繼聖表示,陸股還在等待的過程,由於經濟結構及資本市場的調整,都需要時間慢慢轉型與適應,目前政策上欠缺重大的利多刺激,深港通題材在國發會正式通過後,由於早在預期之中且已先行反應,亦頗有短線利多出盡的意味,正式開通後或還有一波新氣象,但預期不論深圳或香港股市,都不太會再出現齊漲齊跌走勢,需從中挑選優質、具有獨特利基與稀缺性的標的。

至於被視為陸股信心指標的上海 A 股,張繼聖認為,須等到主要的總體經濟數據皆明確好轉之後,才有機會看到指數出現明顯漲勢,現階段仍以選股為重,投資聚焦轉型後有機會的政策受惠股,例如政府重點扶植的網路相關產業、電動車及鋰電池等。

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