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強勢美元影響報酬率 績效落差可能達一成

中國廣播公司 中國廣播公司 2015/12/11

今年是美元超強的一年,匯率因素對投資報酬率的影響性加大。根據投信的統計資料,投資美國的投資人,今年因為美元的強勢,可以享受到相當可觀的匯兌收益,但是如果投資重心全都是非美元資產,產品又沒有任何貨幣避險機制的話,投資報酬率可能會因為匯率因素被侵蝕一成以上,相當驚人。(張佳琪報導)

美元指數先前一度衝高到100,簡直強翻天!最近受歐元反彈影響略有下滑,但幅度不大,美元指數近期維持在97附近震盪,顯示強勢美元的格局暫時沒有太大改變。

超強的美元在投資上,也造成重大影響。投信統計,美元指數今年漲了近8%,投資美國的投資人,加計匯兌收益,投資報酬率大幅提升;如果是佈局重心集中在非美元資產,績效可能被吃掉一成。

比較MSCI的歐洲指數、日本指數、亞太(不含日本)指數、新興市場指數四大指數,原幣計價報酬遠比美元計價好。特別是MSCI歐洲指數近一年原幣計價報酬率高達13.24%,漲幅居冠,但是換算成美元計價,報酬率瞬間被侵蝕超過17個百分點,甚至可能由盈轉虧。

匯率避險的重要性大幅提升,也因此,在目前的投資環境下,佈局非美元資產有必要考量匯率波動風險的管理,以免賺了價差、賠了匯差。

(圖:摩根投信提供)

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