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日股日元拖累!GPIF年虧3.8% 金融海嘯來最慘

鉅亨網 鉅亨網 2016/7/29 鉅亨網編譯張正芊

全球最大退休基金日本政府年金投資基金 (GPIF) 週五 (29 日) 公布,至今年 3 月底結束的年度虧損 5.3 兆日元 (510 億美元),報酬率慘跌至 -3.81%,創 2009 年 3 月結束的年度以來最差表現,並創 5 年來首見虧損。歸咎於股票及外匯市場激烈震盪。

這使得 GPIF 持有的資產總額降至 134.7 兆日元 (約 1.3 兆美元)。其中投資日本股票的部位大虧 10.8%,投資其他國家股市的報酬率也慘見 -9.6%,惟投資日本公債的部位還能獲利 4.1%。

這使得 GPIF 持有的資產總額降至 134.7 兆日元 (約 1.3 兆美元)。其中投資日本股票的部位大虧 10.8%,投資其他國家股市的報酬率也慘見 -9.6%,惟投資日本公債的部位還能獲利 4.07%,多虧日本央行的收購公債及負利率寬鬆政策,協助推高公債價格。

GPIF 自 2014 年 10 月開始轉向風險較高的策略,減持日本公債並增持股票。而截至該年度末,GPIF 持有的日本債券佔資產組合比重,由一年前的 39.39% 降至 37.55;日本股票部位佔比亦由 22% 略降至 21.75%。外國股票及債券的投資比重則分別達 22% 及 13%。

日股日經 225 指數在該年度大跌 12.7%,而日元兌美元則躍升 6.7%,傷害到日本的海外投資報酬率。GPIF 理事長高橋則廣坦言,該年度仍未見到資產配置策略改變帶來的效果,但他對於這樣的配置適應未來市場的前景,仍感到樂觀,因為從日本公債獲利的難度將越來越高。

《華爾街日報》指出,GPIF 的績效表現被視為大範圍市場指標,因為其持有近 1% 的全球股票,以及逾 7% 的日本股票。截至該年度末,其總體股票資產比重合計仍僅 44%,未達 GPIF 設定的 50% 目標。

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