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油金爆跌 行庫海外投資示警

中時電子報 中時電子報 2016/1/18 朱漢崙

油價、金價爆跌影響海外CDS波動,多國再被銀行列為新的投資「拒絕往來戶」。據了解,兆豐銀目前已凍結15個國家的海外投資額度;其中,南非、哈薩克、亞塞拜然等黃金、石油出產國,是因CDS持續1個月超過300點而被新列入名單。

根據兆豐內規,CDS即使回降到300點以下,也得持續20天以上,才能解禁。此外,兆豐銀在海外債券投資向來以金融債券為主力、而非公司債,最主要是若投資其他產業的公司債,這類投資將比照授信,必須另外作相關產業徵信,但較費時耗工,因此兆豐銀選擇集中火力投資海外金融債。

兆豐金高層透露,董事長蔡友才對海外風險觀測常展現「先見之明」,且有獨特心法。例如,兆豐銀先前凍結巴西投資額度,是在巴西辦完世界盃足球賽就馬上凍結。據了解,當時巴西CDS還不到300點,但蔡友才認為從財政、貿易指標各方面來看,巴西都有問題,所以先行凍結。

兆豐銀內部統計,原先禁止再新增投資或授信融資額度的國家,已有俄羅斯、烏克蘭、希臘、阿根廷、委內瑞拉、薩爾瓦多、瓜地馬拉、奈及利亞,巴西等等12國,現在則增南非等三個國家,而且全部都是黃金或石油等近來價格崩盤厲害的產地國家,對於金融圈海外投資標的選擇的指標意義甚高。

大型行庫主管指出,世界上有多個產油國,經濟及外匯情況好壞不一,倘若油價持續探底,國銀的海外投資策略勢必將面臨一番大調整。

海外投資部位即將接近新台幣7,000億元的兆豐銀,一直以來以國家風險預警系統作為最高警戒指標,而CDS(Credit default swap:信用違約互換交易)變動更是當中最重要的把關機制。

對於這套國家風險預警系統,兆豐高層指出,不只對海外投資,連同授信融資,都是風險控管的首要准駁依據,該系統根據CDS指標分成三級,一是300點以上就直接凍結,二是200點以上列入警示,100點以內則屬風控評級優質的國家。

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