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滬深盤前─10日線有撐 短期震盪

鉅亨網 鉅亨網 2016/8/25 鉅亨網新聞中心

傳中保監近日召集 15 家公司召開會議,且徵求了另外 15 家外地壽險公司的意見,擬對保險公司開發中短存續期產品進行「史無前例的嚴格限制」。有分析稱,此舉或會導致 6000 億元 (人民幣,下同) 保險資金撤出大陸股市。消息令 A 股市場受到打擊,昨 (24) 日保險板塊跌幅居前。截至收盤,滬綜指報 3085 點,跌 0.12%;深證成指報 10760 點,漲 0.09%;創業板指數報 2192 點,漲 0.83%,兩市成交共計 4490.24 億元。

市場分析人士表示,大盤重心目前已經從 3100 點下降到了 3090 點,乃至 3082 點,10 日線附近存在支撐,只要不跌破 8 月 15 日缺口,大趨勢就不會出現變化,短期圍繞均線震盪。

據《財新網》的報導指出,中保監向相關機構下發兩份徵求意見稿,對中短存續期產品額度計算方法、保險金額、萬能險賬戶管理、退保費設定、預定利率、年金保險形態等多方面,均做出重大調整。業內人士稱,「徵求意見稿的力度之大,規定之細緻,前所未有」。

香港《文匯報》引述中金公司分析,徵求意見稿對高現價存量的限制基本不變,只是新增了對新成立的保險公司高現價不超 2 倍淨資產的限制,對存量高現價仍保有此前 5 年內逐步收縮的時間窗口。目前 A 股中約有 5000 億至 6000 億存量資金來自於高現價萬能險。若新規實施,來自萬能險的存量資金會逐步在 5 年內被置換或去除,來自這一類保險的增量資金將受到更大限制。

受此不利消息影響,昨滬深兩市小幅高開後迅速震盪回落,滬指多次圍繞 3090 點附近盤旋,大盤始終在 5 日線與 10 日線間的超短間距震盪,未能有效突破。權重股低迷,題材股熱點分散,滬綜指跌 0.12% 報 3085 點,成交 1683 億元,為 8 月 5 日以來的新低;深成指漲 0.09% 報 10760 點,成交 2806 億元,是 8 月 15 日突破以來的最低值。

跌幅居前的多為權重股,特別是保險板塊有超過 10 支個股出現不同程度下跌。券商、貴金屬、房地產板塊跌幅也較大。虛擬現實板塊表現較好,由於有報道稱互聯網巨頭谷歌正投資製作虛擬現實電影和電視劇,此外還和電子遊戲製作商和體育聯盟展開合作,推廣虛擬現實計劃,消息令銀江股份、華訊方舟、聯創電子、嶺南園林、星星科技等 5 股漲停。

昨日雖然漲停板家數較上個交易日大幅增加,達到了 52 支個股封死漲停板,漲幅超過 5% 的僅 37 支,而此外漲幅在 3% 以上的只有 94 支,大部分股票漲跌幅度都十分有限,集中在漲跌 2% 的幅度以內。

中證網 24 日報導,昨日盤面的 3 大特徵也正是近期市場縮量震盪格局的一個縮影。近期以來,量能的逐步萎縮暴露了增量資金的缺乏及存量資金觀望的情緒濃厚,這也導致權重股的強勢表現缺乏彈藥。進而造成了本輪先鋒房地產及金融股走勢陷入步履維艱窘境。市場整體的縮量整固狀態也給題材股的復甦提供了溫床,而目前來看,這種狀態似乎短時間難以打破。

長城證券指出,從 8 月 2 日以來,反彈的主力是房地產板塊與券商股。其中,房地產板塊受萬科股權爭奪大戰帶動,而背後其實是保險資金流入高股息率藍籌股的故事。現在看來這個故事難以延續,監管已經加嚴,而且險資投資權益類資產不能超過總資產的 30%,同時房地產低估值情況有所修復。上周下半周地產股在萬科帶動下低迷也表明地產股的強勢難以延續;而提前反應的證券板塊在深港通方案批准的消息傳出以後開始下跌。由此可見,這一波上漲的主力房地產和券商已經乏力,又沒有新的板塊可以接力,市場繼續上漲比較困難。而往下也沒有什麼利空,經濟較弱但市場預期本來就低,貨幣政策降准降息預期也低,下半年市場整體震盪態勢為主。

申萬宏源也表示,滬指反彈至 3150 點附近後,出現反彈乏力跡象。去年八月底展開的反彈就受阻於年線,並在今年年初出現大幅調整,此次再遇年線,心理壓力應該不容小覷,近期市場也一直被年線向下壓制。另外,上週一跳空上行留下跳空缺口在 3052 點左右,但今年以來,幾乎所有向上缺口都被回補,因此短期突破箱體後,底邊上移到 3050 點附近比較合適。而 3680 點以來的下跌,到目前也幾乎反彈到半分位了,因此 3150 點可能形成短期箱體的上沿。再往上多方將進入熔斷套牢區;往下則仍受到政策維穩和無風險收益率下滑的支撐。因此,3050-3150 點可能形成一個短期的波動箱體,等待方向的選擇。就未來幾日情況看,市場正在向下考驗新箱體的下沿,需要等到成交量萎縮到極致後,可能會重新進入反彈週期。

恒泰證券認為,指數重心目前已經從 3100 點下降到了 3090 點,乃至 3082 點,10 日線附近存在支撐,而往下看 8 月 15 日缺口是行情的發起點,只要這個最終位置不跌破,大趨勢就不會出現變化,更多是圍繞短期均線震盪。

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