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滬深盤前─B股閃崩 A股短期走勢堪憂

鉅亨網 鉅亨網 2016/10/18 鉅亨網新聞中心

上證 B 指昨天突然開啟狂跌模式,一度暴跌 6.7%,收市也挫 6.15%。 圖片來源:香港文匯報

節後匯市風起雲湧,A 股不為所動,未料 B 股率先「發飆」。上證 B 指昨天突然開啟狂跌模式,一度暴跌 6.7%,收市也挫 6.15%。有分析指,此舉或與近期大陸市場上美元流動性緊缺直接相關。值得一提的是,B 股向來為 A 股先行指標,B 股「閃崩」,令 A 股短期走勢堪憂。

滬深兩市昨天早盤波瀾不驚,幾大股指依然窄幅震盪,滬綜指波幅幾乎又是近期新低。下午約 13:30,滬 B 指數突然急轉直下,50 分鐘內插水近 7%,A 股亦受連累,滬綜指盤中最多跌近 1%。之後 B 股略微反彈,但尾盤跌幅再度擴大,最終收跌 6.15%,報 335 點。個股亦受重挫,其中凱馬 B、凌雲 B、匯麗 B、東貝 B、大化 B 等 5 股跌停。深證 B 指跌 2.43% 至 1156 點。

當日,人民幣兌美元中間價為 6.7379,較前一交易日大跌 222 個基點。申萬宏源高級策略分析師徐磊接受本報採訪時指,近期人民幣兌美元快速貶值,令內地市場對美元需求急劇上升,拋售以美元計價的 B 股自然在情理之中,B 股「閃崩」或與美元流動性很緊直接相關。

知情人士亦對本報透露,由於早已用完個人購匯額度,眾多內地人士轉向黑市購匯,如今黃牛手中的美元「庫存」都近「枯竭」。據稱,在上海某黑市,原先向黃牛購入 5000 至 10000 美元輕而易舉,但近期黃牛每次亦只拿得出 1000 至 2000 美元,有時甚至根本無貨。相關人士直言,最近換美元越來越困難,銀行管控亦趨緊。

在徐磊看來,B 股歸根結底是以美元計價的人民幣資產,人民幣貶值令 B 股「錢景」黯淡,故引來炒家集中拋售,如今匯市不穩,令 A 股、B 股均面臨很大調整壓力。他同時提醒,B 股向來被視為 A 股風向標,常常先於 A 股漲跌,由此推斷近期 A 股走勢亦堪憂。

不過,東興策略認為,匯率僅是背景,新規之下違規資金出逃才是「元兇」。據悉,上周五,國家稅務總局就《非居民金融賬戶涉稅信息盡職調查管理辦法》公開徵求意見,旨在通過加強全球稅收合作提高稅收透明度,打擊利用海外賬戶逃避稅行為。而本周一正是《徵求意見稿》發佈之後的第一個工作日,鑒於 B 股交易量小、籌碼集中的特點,東興策略預計,部分違規資金或避險資金的出逃,是 B 股急跌的直接原因。也有分析指,深港通即將通車,A 股市場國際化步伐加大,亦令 B 股承壓。

受 B 股拖累,A 股 3 大指數全部收綠,滬綜指報 3041 點,跌 22 點或 0.74%,日線止步 7 連陽;深成指報 10651 點,跌 108 點或 1.01%;創業板指報 2167 點,跌 26 點或 1.2%。兩市合共成交 4649 億元 (人民幣,下同)。

盤面上,受避險情緒影響,A 股黃金股迎來大漲,西部黃金逆市飆升 7%,山東黃金升逾 4%。首單地方國企債轉股上周末落地,A 股債轉股概念亦被炒起,板塊內信達地產漲停,海德股份升 4%。園林工程、電信運營等則跌幅居前,近來漲勢迅猛的中國聯通,亦跌逾 2%。

A 股債轉股概念熱炒,主因受首個落實地方國企債轉股項目的消息所激勵,雲南錫業集團與建設銀行簽訂總額近 50 億元的市場化債轉股投資協議,令其他債轉股概念股受追捧,信達地產 (600657-CN) 漲停,泰達股份 (000652-CN) 亦升逾 3%。內地銀行不良信貸問題過去一直為市場關注焦點,去槓桿因而成為重要國策之一。中央為解決及降低其風險,近期正式出台債轉股方案《關於市場化銀行債權轉股權的指導意見》。

麒麟金融集團主席兼董事總經理曾永堅表示,大盤的整體表現始終受累於人民幣兌美元的跌勢以及部分宏觀數據未能符合市場預期。市場原先預期中國經濟已於 8 月開始轉穩,因此對 9 月份的宏觀數據抱偏樂觀的預期,9 月貿易數據表現已對市場的偏樂觀情緒構成第一擊。9 月進出口數據實際表現遠遜市場預期,除動搖市場早前對中國經濟前景轉穩的信心外,亦加深市場對人民幣匯價貶值壓力增加的預期。市場對人民幣匯價進入新一輪貶值的預期再泛起,成為困擾股市的另一項主要不利因素。

投資策略上,統一證券 (香港) 表示,技術上,昨日上證雖然下跌,但資金流出並沒有大幅增加,而 10 日線更升穿 20 天線,走勢並不太差,整固階段相信會持續,料後市仍會於現水準窄幅震盪居多,建議投資者可逢低佈局。 

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