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爭奪萬科 寶能還可動用380億元彈藥

鉅亨網 鉅亨網 2016/7/7 鉅亨網新聞中心

復牌第3天的萬科A(000002-CN)昨(6)日戰況轉趨激烈,多方參與炒作及敵我陣營捉對撕殺,成交額突破201.65億元(人民幣,下同),創下25年來歷史新高。至於寶能系還有多少彈藥再戰?據市場估算,前海人壽可動用資金約超過100億元,加上正籌發債280億元,寶能可動用380億資金爭奪萬科。

綜合星島日報、香港文匯報、明報報導,寶能連續兩天進場增持萬科增強收購實力,萬科昨晚公告,7月5日及6日鉅盛華通過資產管理計畫增持A股7839.2萬股,佔萬科總股本25%。寶能系6日斥資約6000萬元,昨天瘋狂買盤可能來自同盟軍或市場游資。

按大陸收購規則,寶能系觸及25%持股紅線作出公告後,兩日內不得繼續交易萬科A股。作風兇悍的寶能系還有多少彈藥一直倍受關注。銀行貸款、發債、股票抵押、資管計畫等等都是寶能泵水的法寶。為儲備彈藥,寶能系6月份已發行、擬發行債券達280億元。不過,能否全部獲批發行,尚不確定。

據深交所披露,由海通證券承銷的鉅盛華150億元公募債、50億元私募債已獲受理;由招商證券承銷的寶能地產30億元私募債,深交所已反饋意見。由愛建證券承銷的50億元私募債已完成發行,年期不超過3年,年息6.5%。

此外,據寶能系持股51%前海人壽第1季顯示,僅在保險資金渠道,寶能或仍有約100億元資金供給,加上發債籌280億元,寶能系爭奪萬科可動用的資金約380億元。

市場人士表示,在資金充足下,寶能系完全可以增持萬科股份至30%,觸發要約收購。亦有分析人士預測,當前萬科之爭已超越了股價波動,其結果可能影響險資乃至國資的運作規則,由於仍然存在諸多不確定性,萬科A股價後市存在繼續下行的可能。

星展唯高達研究部主管吳淑燕認為,寶能連續增持萬科,一種可能性是寶能發售的一些理財產品或和萬科股價掛鈎,需要進行提價,另一方面亦或是表明姿態不會放棄爭奪股權。她表示,大股東罷免董事的提案始終會影響公司日常業務,短期股價波動較大,中長期亦不看好萬科。高盛亦發報告指萬科A股估值較貴,重申「賣出」評級,H股則維持中性評級。

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