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理專推薦債優於股 高收債看好度不減

卡優新聞網 卡優新聞網 2016/7/1 楊晴萱
理專建議下半年資產配置轉為「債先於股」(圖/卡優新聞網) © 卡優新聞網 理專建議下半年資產配置轉為「債先於股」(圖/卡優新聞網)

經歷了高度震盪的上半年,理專對於金融市場的態度也轉趨保守。根據投信調查顯示,超過半數受訪理專建議今(2016)年下半年資產配置是「債先於股」,較前次調查大幅激增,也是2014年下半年調查以來,債券看好度首次勝過股票資產,其中尤其推薦具備收益保護的高收益債券;至於股票部分,則由天然資源奪下理專心目中的布局首選。

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摩根投信「摩根2016年上半年度理專調查」,訪問全台近千名理財專員對投資環境看法,其中高達58%理專認為下半年應是債優於股,並由第7度奪冠的高收益債衛冕,推薦率逼近5成,新興市場債與亞洲債券也分獲26.5%、22.2%的推薦率。推薦股票的前3名依序為天然資源、中國股票及美國股票,各得到23.5%、21.9%及19.2%支持度。

摩根投信董事總經理邱亮士分析,今年上半年全球市場受到美國升息與英國脫歐議題衝擊,市場出現大幅震盪。由於未來仍須面對英國脫歐後,歐盟生態改變與全球經濟變化等變數,加上年底前還有美國總統大選、美國升息、中國經濟走勢的不確定因素,讓多數理專本次投給「債先於股」一票。

邱亮士指出,受到英國脫歐衝擊,市場大幅調降美國聯準會未來升息可能性,全球央行也可望延長低利率環境,讓高收益債再獲資金青睞,且比較今年來高收益債券與MSCI世界指數同期表現,高收益債資產明顯勝出,預期未來高收益債利差仍具收斂空間,將持續創造資本利得。

在股票部分,邱亮士認為,隨著上半年原物料價格一甩過往頹勢,天然資源類股再次吸引理專目光,拿下股票看好度冠軍;而中國方面,雖然6月A股納入MSCI新興市場指數再次鎩羽而歸,但仍無損中國資本開放改革腳步持續的趨勢;至於美股,美國經濟持續穩健復甦,預期下半年企業獲利逐步加溫,有機會帶動標普全年盈餘年增率達到1%~2%的水準。

摩根投信提醒,在英國脫歐議題干擾之下,歐股及歐元短線恐經歷一段時間消化賣壓,預計市場投資情緒依舊處於相對波動狀態。此外,市場避險需求大增,連帶使得投資人對於風險性資產態度偏向保守,因此下半年投資主軸應將管理波動視為首要任務,除了選對多重資產商品布局,也可透過定期定額方式分批入市,分散風險。

理專未來6個月推薦股債基金前3名,如下表:

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