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產經解析-廢氣處理產業 迎向新契機

中時電子報 中時電子報 2014/4/13 華頓中小型基金經理人暨投資研究部部門主管葉時雙

隨著中國工業化的發展,能源資源消耗持續增加,中國大氣汙染問題日益嚴重,使得中國政府不得不祭出鐵腕政策,來治理中國大氣汙染。

為確實改善中國空氣品質,2013年9月中國國務院發佈了「大氣汙染防治行動計劃」,希望通過5年的努力,使得中國空氣品質總體獲得改善,重汙染天氣將大幅度減少,逐步消除重汙染天氣;同時使京津冀、長三角、珠三角等區域空氣品質明顯好轉。

提出的具體指標是:到2017年,全中國地級以上城市可吸入顆粒物濃度比2012年下降10%以上,優良天數逐年提高;京津冀、長三角、珠三角等區域顆粒物濃度分別下降25%、20%、15%左右。

觀察目前中國廢氣排放主要來源為:二氧化硫、氮氧化物和煙(粉)塵,從排放量來看,2012年二氧化硫共排放2,117.6萬噸,氮氧化物共排放2,337.8萬噸,2011年煙(粉)塵共排放1,278.8萬噸。如果對這三大排放來源做進一步分析,將會發現工業廢氣是目前中國廢氣排放的主要來源,分別約占二氧化硫、氮氧化物和煙(粉)塵排放的90.3%、70.9%和86.1%。

由於工業廢氣排放是目前中國的廢氣排放的主要來源,因此中國加快推動淘汰落後產能。嚴控高耗能、高汙染行業的准入條件,並且對於高能耗、高廢氣排放的產業,進一步提高環保、能耗、安全、品質等標準,迫使產業轉型升級。提前1年完成鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃等21個重點行業的「十二五」落後產能淘汰任務。

2013年9月推出的「大氣汙染防治行動計劃」中,對於脫硫、脫硝和除塵提出了強制性政策,「除循環流化床鍋爐以外的燃煤機組均應安裝脫硝設施,新型乾法水泥窯要實施低氮燃燒技術改造並安裝脫硝設施,燃煤鍋爐和工業窯爐現有除塵設施要實施升級改造」。

從產業發展層面來看,將大幅提升鋼鐵、石化、水泥產業的進入門檻,未來相關產業將朝向大者恆大發展;另外從設備需求面來看,由於脫硫設備在燃煤發電的普及率約為95.2%,接近飽和;脫硝設備在燃煤發電的普及率僅約30%,未來脫硝設備市場空間仍具有高度成長空間。

中國廢氣處理的產業主要涉及脫硫、脫硝和除塵的原材料、設備和運營商。下游客戶則是電力業、冶金業和非金屬礦物製品業等,又以燃煤火力發電廠為主。目前中國三大廢氣中,脫硫產業由於現階段排煙囪結構已經老化,中國將會積極的進行脫硫煙囪的結構改建,有機會帶動煙囪排煙脫硫的新商機。

例如,目前台廠上緯的環保耐蝕樹脂已經取中國脫硫煙囪結構改建的訂單,在中國煙囪排煙脫硫市佔率超過60%,未來將有機會受惠成長。

此外,現有的燃煤火電機組的升級換代和新增產能的脫硝、除塵產業要求,都將為鋼鐵、水泥、有色金屬等產業提供新一輪的產業競賽機會。

基於中國廢氣排放政策的發展,結合化解產能過剩的問題,隨著中國政府對於鋼鐵、水泥、化工、石化、有色金屬冶煉等重點行業進行嚴格審核,有序推進位於城市主城區的鋼鐵、石化、化工、有色金屬冶煉、水泥、平板玻璃等重汙染企業環保搬遷、改造。

如此,預估產能過剩的問題將逐漸減緩,產品報價也會有機會逐漸提升,鋼鐵、水泥等高能耗、高汙染產業,將朝向大者恆大發展。對於台灣相關的水泥業者如:台泥、亞泥及鋼鐵業者如:永冠,將帶來嶄新的產業契機。

未來不具競爭力、高能耗的小廠將會慢慢的退出市場,產業將更趨向健康發展。以鑄鐵業為例,中國預估透過這樣的產業政策規範,未來3年內,目前的3萬家鑄鐵廠將僅剩下1萬家,大廠將更具競爭力。

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