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美大選倒數計時 基礎建設、原物料投資贏面大

鉅亨網 鉅亨網 2016/10/24 鉅亨網記者陳慧菱 台北

美國大選三場辯論結束,以目前市場風向球傾向民主黨候選人希拉蕊來看,一旦勝選將有利於整體美股外,包括基礎建設、原物料及科技都是重點受惠產業;而若民主黨在國會席次中取得過半席次,對生技及金融恐帶來較不利的影響。

鉅亨網投顧指出,美國大選倒數不到 20 天,從辯論及美股走勢來看,顯示投資人一面倒押寶希拉蕊將勝出,也相對降低全球投資風險。根據民調顯示,目前希拉蕊與川普的差距來到 7.5%(至 10/19),希拉蕊勝選機率高達 87.3%。

此外市場似乎也開始一面倒押注民主黨將於總統大選獲勝,從希拉蕊與川普間民調差距開始上升計算 (9/20 起),墨西哥披索兌美元升值 5.61%,升值幅度高於俄羅斯盧布的 2.94% 及巴西里耳的 1.72%,也遠高於其他新興市場貨幣 (24 個主要新興市場貨幣中,僅 6 個兌美元升值),墨西哥披索的漲勢突顯投資人對美國大選的樂觀情緒。

鉅亨網投顧表示,撇除兩候選人對彼此個人行為所做得攻擊不談,就核心政策的差異其實不大。以外貿易來說,兩者都對泛太平洋貿易協定 (TPP) 及北美自由貿易區 (NAFTA) 持保留態度,而兩者也都提及將保護本土製造業並制裁破壞規則的外國競爭對手;在刺激經濟部份,除了增加最低工資、擴大財政支出外,川普與希拉蕊分別提出 5,000 億及 2,750 億美元的基礎建設方案。至於兩者最大的不同則在外交、擁槍及移民等政策。

鉅亨網投顧總經理朱挺豪針對投資策略指出,川普與希拉蕊都有關於擴大基礎建設的政見,不論誰當選,基礎建設及原物料類股都可望因此受益。若希拉蕊當選,歐巴馬時期政策可望延續,不確定性的降低有助整體美股指數走高,但特別看好有政策支撐的基礎建設及原物料類股。

另外,國會可能通過免除企業匯回海外所得稅,在海外囤積大量現金的科技類股可望受益。若希拉蕊當選且民主黨取得國會過半席次,民主黨可能通過加強金融監管及藥價管制等法案,因此對金融及生技類股風險較大。

朱挺豪進一步指出,假使川普當選,廢除《多德 - 弗蘭克法案》(Dodd-Frank)可望減少對於金融業的要求及監管,金融類股短期獲利可望上升並推升股價;若川普果真處罰將工作外移海外的美國企業或採行貿易保護主義,從美股到新興市場股市等各類風險性資產都可能受挫,黃金則有機會反向上漲。

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