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美科技業爭相赴澳IPO

中時電子報 中時電子報 2015/12/26 林國賓

在較低的掛牌門檻與較省的掛牌費用吸引下,美國科技新創公司最近吹起一波遠赴澳洲股票上市的熱潮。

■U.S. tech startups head to Australia for IPOs.

對於高成長的科技新創公司而言,美國向來是股票初次公開發行(IPO)的首選,但今年來美國科技IPO景氣吹寒風,一些矽谷新創公司反而轉赴海外至澳洲掛牌上市。

根據專業數據供應商Dealogic的資料,今年全球科技業IPO掛牌市場,美國雖仍以80億美元的總規模居第1位,但市占率掉至7年新低。反觀澳洲科技業IPO規模增至8億美元,全球排名從2013年的第13與去年的第8名,躍升至今年的第5名。

統計數據還不包括借殼上市,這類IPO近來在澳洲十分風行,主因為採礦榮景告終後出現許多資產所剩無幾的所謂空殼公司,並成為科技新創公司收購的標的,藉此成為上市公司。

澳洲證券交易所IPO總經理康寧漢(Max Cunningham)表示:「我們現在做的事與過去100年其實是一樣的,差別只在於主角換人,過去IPO主角都是採礦新公司,如今原物料產業景氣嚴重衰退,IPO新公司只能由別的產業頂上。」

IPO家數 年增近2倍

在截至6月底的上個財政年度,在澳洲證交所掛牌的科技公司家數多達30家,較前一個財政年度的12家暴增近2倍。

相較之下,今年前8個月在美國掛牌的科技新公司僅15家,全年掛牌家數很可能創下2009年以來新低。

與海外許多證交所要求企業必須符合特定獲利條件才能掛牌的規定不同,澳洲證交所提供企業選擇以獲利或是市值條件申請掛牌,讓將資金用在研發新技術而尚無法獲利的企業也得以股票上市。按照澳洲證交所的規定,企業在增資後市值若達到1,000萬澳元(710萬美元)便能申請上市。

總部設於矽谷專攻社群媒體的行銷公司ShareRoot共同創辦人艾伯森(Noah Abelson)指出:「新創企業若想在矽谷融資,通常都會先找創投,但這通常得歷經好幾輪的融資,而且矽谷創投一般只投資大企業。」

ShareRoot之前宣布收購澳洲上市公司Monto Minerals公司,合併後的新公司於12月中旬在澳洲證交所重新掛牌。

最近在澳洲掛牌的美國科技業者,還有紐約的線上零售商AHAlife控股與矽谷網路人力仲介業者1-Page,另外像是網路平台Updater等科技業者也已在籌備於澳洲證交所掛牌。

部份美國科技業者選擇到澳洲掛牌算是相當成功,1-Page去年10月透過併購當地鎳與黃金開採商InterMet資源公司借殼上市,首日在澳洲證交所以0.2澳元掛牌,今年9月最高一度飆到5.69澳元。

澳洲科技業 反傾向出國

大多數在澳洲掛牌的科技公司規模都算小,極少數IPO規模超過2,000萬澳元,而且儘管爭取到海外科技公司到澳洲上市,但在澳洲證交所掛牌的本土科技業者仍然不多,更別說是科技大廠,以總部設在雪梨的軟體工具開發大廠Atlassian公司為例,該公司未上市前公司市值估計超過33億美元,今年11月9日則遠赴美國掛牌。

但也不是所有人都認為澳洲這次已挖到全球科技業IPO市場的金礦,企業顧問業者Jacanda資本公司執行董事亞歷山大(Philip Alexander)表示:「澳洲人一直以來都明白一個道理,那就是只要在地底下挖個洞並挖到黃金或鐵礦砂,便能將這些寶藏賣到大陸,從中大賺一筆,這是他們最擅長的,至於對美國科技業這一行,澳洲人其實一竅不通。」

亞歷山大還說,「澳洲伯斯的券商突然之間就變成全球科技專家,這點似乎有點虛假,這就好比你去找一個牙醫做膝蓋重建手術,投資人到一個全球天然資源中心買科技股,這說得通嗎?」

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