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英脫歐風暴淡化 資金再度擁抱新興亞股

鉅亨網 鉅亨網 2016/7/4 鉅亨網記者陳慧菱 台北

外資連續2周買超新興亞股,即便金融市場前一周才因英國脫歐而出現較大震動,上周仍大買逾20億美元,更以台股最受青睞,買超9億美元。股市方面,新興亞股多收高,漲幅逾2%,南韓、台灣與越南的漲幅達3%。

中國信託亞太多元入息平衡基金經理人劉哲維說,台灣中央銀行於30日決議調降利率半碼,為去年9月以來第4度降息。央行指出,降息主因有四,包括:今年全球經濟成長走緩、英國脫歐後續效應增添全球貿易和景氣下行風險、負產出缺口持續擴大,以及物價和金融穩定無虞。

劉哲維進一步提到,受到台灣央行宣布降息半碼激勵,以及外資回流,台股在下半年的第一天即開出好成績外,且該周上演反攻行情,除了脫歐心理層面影響的疑慮漸消,外資回流力挺也是主因之一,其中,台指期淨多單高達6.5萬口,創歷史新高,若成交量可持續放大,搭配國際股市反彈,均有助市場投資氛圍逐漸轉向樂觀,台股有機會挑戰去年下半前高。

至於陸股方面,劉哲維說,中國經濟從快速增長進入緩增長,中期經濟呈現L型。五月以來,去槓桿成為驅動市場的主要力量,逐漸壓縮中國股市的估值空間。此外,在低基期和淨利率提升的助益之下,第3季企業獲利也將再次擴張。但要完成U型的經濟復甦,仍然有待長期經濟結構改革。當產業結構升級,經濟成長的「質」將優於「量」,新的5%將比舊的8%來的更好。第3季等待第二次買點的產生。

劉哲維說,2016下半年尚有美國總統大選等國際事件不確定因素存在,「選股不選市」為投資策略,預估下半年企業獲利預估將觸底回升,加上半導體及電子產業旺季需求,且因油價回升,原物料股獲利成長率由負轉正等利多,第3季選股方向建議以展望佳的產業為主軸,例如網通、智慧家庭、航太與半導體等。

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