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選股難度升高是台股大課題 臺灣加權ETF「反正」都得力

鉅亨網 鉅亨網 2016/10/21 鉅亨網記者陳慧菱 台北

選股難度提高是目前投資台股的一大難題,由於短期看來國際市場仍不平靜,但是,若透過槓桿反向 ETF-FB 臺灣加權正 2(00675L) 及 FB 臺灣加權反 1(00676R) 正可提供一個「正反」都有力的工具,無論國際事件如何干擾台股,投資人皆可善用臺灣加權槓桿反向 ETF 來操作。

富邦投信量化及指數投資部主管廖崇文表示,資金行情向來是左右台股盤勢的最大因素,但台股成交量能明顯不足,指數進入高檔整理格局,選股難度大為提高。此時,選擇投資臺灣加權指數之相關商品,可使投資報酬貼近台股大盤表現,當指數多空趨勢產生時,可避免看對指數方向,卻買錯個股的遺憾。

舉例來說,2014 年 FED 宣布第三輪量化寬鬆(QE3)的購債計劃完全結束時,投資人擔憂資金行情退縮,導致 2014 年 9~10 月期間,臺灣加權指數驟跌 10.51%,同期間臺指反向一倍指數則上漲 11.48%。

反之,在 2012 年台灣總統大選前,市場預期政策利多出台,激勵臺灣加權指數在 2011 年 12 月到 2012 年 3 月期間上漲 22.33%,同期間臺指日報酬兩倍指數大幅上漲 48.7%。

廖崇文指出,在預期國際或國內重大事件對台股產生影響下,若可正確執行相應的交易策略,將有效提高投資組合正報酬的機率。

廖崇文表示,綜觀全球金融市場,11/8 美國總統大選逼近,投資人觀望情緒濃,11 月底至 12 月初將舉行的義大利憲政公投,則可能發展成歐元區黑天鵝事件。

此外,9 月份 Fed 雖暫緩升息,但 10/17 Fed 副主席費雪再次嚴正聲明「超低利率」可能帶來的風險,更趨鷹派的態度暗示年底升息的可能性大增,即便市場普遍預期升息進程應該相當緩慢,但美國處於升息循環仍是不爭的事實,市場資金將更趨於謹慎。

現階段台股進入量縮整理格局,廖崇文指出,投資人可選擇富邦臺灣加權 ETF 傘型基金進行短線避險或策略性操作,提高投資組合正報酬機率。有別於臺指期貨、選擇權、權證、融資融券等具槓桿特性之商品,槓桿反向 ETF 同時具有固定槓桿倍數、無須保證金管理、無合約到期日等優勢。

廖崇文表示,ETF 交易方式如同一般股票,不須轉倉,亦無轉倉成本,交易極為便利。截至 10/20 收盤,FB 臺灣加權正 2(00675L)及 FB 臺灣加權反 1(00676R)股價分別為 10.09、9.95 元,只需約莫新台幣一萬元左右即可投資,是小資族最容易上手的短期策略操作工具,多空市場均可投資,靈活搭配現貨或其他衍生性金融商品,可建立多元化台股交易策略。

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