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野村:現在亞洲情況已經越來越像97年金融風暴前夕...

鉅亨網 鉅亨網 2016/7/21 鉅亨網編譯許光吟 綜合外電

《afr》報導,野村綜合研究所 (Nomura Research Institute) 表示,一項紀錄過去 30 個國家所發生過的 50 次金融危機的模型顯示,目前亞洲地區國家的金融情勢,似乎已經越來越像 1990 年代時亞洲金融風暴爆發前夕的場景。

野村綜合研究所表示,以現況來看,目前共有六大潛在因子極可能觸發亞洲這場新金融風暴,這六大因子即為:聯準會 (Fed) 升息、美元再度急漲、新興市場債務違約、人民幣再度出現大貶、亞洲通膨率繼續下滑、區域政治動盪等六大因素。

野村分析,從目前各國信貸規模佔 GDP 比重、各國債務比率、實質有效匯率、房市、股市等資產價格下去估算,現在風險程度最大的地區即為亞洲國家,並且風險係數更是創下了 1997 年亞洲金融風暴以來的最大值,野村對此大膽預測,隨著越來越多的訊號逐漸顯現,估計這波亞洲超長期的金融週期已經要步入尾聲。

野村表示,透過這五大指標:(1) 信貸規模佔 GDP 比重、(2) 各國債務比率、(3) 實質有效匯率、(4) 房市價格、(5) 股市價格等,來預測 1990 年代以後共 30 個國家所發生的 50 次金融危機,預測的成功率超過了 60%。

而在該所的模型測算之中,之所以亞洲的風險程度為各區域之最,野村認為,這極有可能是因為亞洲貨幣在過去幾年來紛紛與美元進行掛鉤,故在 Fed 啟動升息循環之後,強勢美元估將重創多數的亞洲新興市場國家。

野村綜合研究所董事總經理 Robert Subbaraman 進一步說道:「一些國家的負債增長率雖然出現了下降,但是名目 GDP 成長率下滑的速度更快,故造成了信貸佔 GDP 之比重出現急升。」

Robert Subbaraman 直言,根據野村綜合研究所的模型數據顯示,目前尤以中國和香港的風險上升幅度最大。

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