您使用的是較舊的瀏覽器版本。若要獲得最佳 MSN 體驗,請使用支援的版本

鉅亨投資雷達》聯準會分歧,黃金等待機會

鉅亨網 鉅亨網 2016/10/20 鉅亨網新聞中心

鉅亨投資雷達》美國大選,投資策略看這裡

美國總統大選最後一場電視辯論將於美國時間週三 (19 日)(台灣時間 9 點) 舉行,最新民調顯示民主黨候選人希拉蕊支持度穩定領先。隨着川普的性侵醜聞愈揭愈多,共和黨智囊公開承認,希拉蕊已幾乎確定取得過半數選舉人票,甚至有機會取得壓倒性大勝。            

新聞來源: 鉅亨網 2016-10-18

鉅亨解讀

1. 投資人一面倒押寶希拉蕊

匯率反映希拉蕊勝選機率上升

資料來源:Bloomberg,鉅亨網投顧整理,資料日期:2016/10/18。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。

10 月 17 日,希拉蕊與川普間民調差距來到 5.5%,根據媒體網站 FiveThirtyEight 整合各家民調資料並計算後,希拉蕊勝選機率高達 85.3%。除了民調外,市場似乎也開始一面倒押注民主黨將於總統大選獲勝,從希拉蕊與川普間民調差距開始上升的 9 月 20 日起,墨西哥披索兌美元升值 5.61%,升值幅度高於俄羅斯盧布的 2.94% 及巴西里耳的 1.72%,也遠高於其他新興市場貨幣 (24 個主要新興市場貨幣中,僅 6 個兌美元升值),墨西哥披索驗證投資人對美國大選的樂觀情緒。

2. 川普與希拉蕊的異與同

TPP(泛太平洋貿易協定) 及 NAFTA(北美自由貿易區) 持保留態度 (川普表示將廢除,希拉蕊表示將考慮或重啟談判),也都提及將保護本土製造業並制裁破壞規則的外國競爭對手;刺激經濟部份,增加最低工資、擴大財政支出並增加基礎建設投資為共同的解藥 (川普與希拉蕊分別提出 5,000 億及 2750 億美元的基礎建設方案)。

3. 別挑錯投資機會

川普與希拉蕊都有關於擴大基礎建設的政見,不論誰當選,基礎建設及原物料類股都可望因此受益。若川普當選,廢除《多德 - 弗蘭克法案》(Dodd-Frank)可望減少對於金融業的要求及監管,金融類股短期獲利可望上升並推升股價;若川普果真處罰將工作外移海外的美國企業或採行貿易保護主義,從美股到新興市場股市等各類風險性資產都可能受挫,黃金則有機會反向上漲。

若希拉蕊當選,歐巴馬時期政策可望延續,不確定性的降低有助整體美股指數走高,但特別看好有政策支撐的基礎建設及原物料類股,另外,國會可能通過免除企業匯回海外所得稅,在海外囤積大量現金的科技類股可望受益。若希拉蕊當選且民主黨取得國會過半席次,民主黨可能通過加強金融監管及藥價管制等法案,金融及生技類股風險較大。

兩黨候選人對各類資產影響

資料來源:鉅亨網投顧整理;資料日期:2016/10/18。

鉅亨投資策略

基金操作上,建議如下:

1. 民調當參考,黃金仍不可少

儘管目前希拉蕊勝選機率高,但英國脫歐前夕,留歐民調同樣遠高於脫歐的支持度,當市場越確信民主黨將獲勝,川普意外當選為市場帶來的震盪就越巨大,建議積極投資人可適量配置黃金基金,以避開任何潛在黑天鵝。

2. 押寶希拉蕊,美股、科技基金選前找買點

美國總統大選及聯準會升息的不確定性,造成目前美股及科技類股的下跌,但若希拉蕊順利當選,不確定性的消除及可能的稅賦減免,都可望讓美股及科技類股挑戰過去高點,看好民主黨的投資人可把握選前撿便宜的機會。

鉅亨網投顧 獨立經營管理

本資料僅供參考,鉅亨網投顧已盡力就可靠之資料來源提供正確之意見與消息,但無法保證該等資料之完整性。內容涉及新興市場部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響,匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,投資人應依其本身之判斷投資,若有損益或因使用本資料所生之直接或間接損失,應由投資人自行負責,鉅亨網投顧無須負擔任何責任。請勿將本資料視為買賣基金或其他投資之建議或邀約。本資料所示個別公司係為說明或舉例之目的,並非推薦個股之投資。

投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。投資人應審慎評估,該等基金不適合無法承擔相關風險之投資人。

更多來自鉅亨網的文章

image beaconimage beaconimage beacon