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鉅亨網─大中華週報─前高遇壓,陸股震盪,短線等待籌碼換手

鉅亨網 鉅亨網 2016/10/28 鉅亨網新聞中心

盤勢分析:

FED 升息讓人民幣貶勢持續,人民幣兌美元中間價跌破 6.78,創下 6 年新低,人民幣貶值造成的資本外流疑慮,造成市場追價意願不強,即使有中國官方表示今年內將啟動「養老金投資運營」,並公告首批管理機構,等於養老金入市在即的利多釋出,但是本週行情仍然未見強攻,僅有金融股 (證券及銀行) 撐盤,上證指數小漲 0.43%,合計上漲 13 點,以 3104 點作收,週 K 線再收紅,而週成交量持續放大至 1.08 兆元人民幣(下同),而深證指數下跌 0.35%,創業板指數則下跌 0.71%,上證指數依舊相對強勢。

技術面上,先前提及短線由於 3100 點以上仍有前波套牢反壓,暫估大盤先於 3050~3150 點附近震盪,等待籌碼換手,果然本週最高來到 3137 點後,逢高調節賣壓出籠,指數呈現拉回整理。短線上,由於月線與季線於本週出現黃金交叉,代表短期有一定漲幅,故指數衝高易有賣壓,後續只要守住先前的缺口上緣,位置約在 3078 點,即暗示指數仍有一定的多方力道在,多頭格局未變,今年 8 月高點 3140 點可望突破;反之,若指數跌破 3078 點,則代表 3100 點以上,有一定套牢籌碼在調節,若此,則指數將進入箱型震盪,區間位置約略在前高 3140 點及 9 月 27 日低點 2969 點附近。

總體經濟上,雖然先前 9 月份生產者物價指數 (PPI) 終結 54 個月下降態勢,四年半以來首度轉正,但先前提及短期數據的好轉,部份屬於個別因素,連續性的回穩才有指標性。近日中國國家統計局公布 9 月份規模以上工業增加值較去年同期成長 6.1%,不如市場預期的 6.4%;而中國 9 月份規模以上工業企業利潤總額為 5771.3 億元,年增率 7.7%,較 8 月份的 19.5%明顯大幅下滑了 11.8 個百分點,顯示工業生產及銷售成長皆放緩;至於今年前 9 月,中國規模以上工業企業利潤總額 4.63 兆元,年成長 8.4%,增速與前 8 月持平,顯示去化過剩產能的動作持續,後續轉型升級的進度是關鍵,不過近期因國際大宗商品價格回升,第 4 季的 PPI 仍能維持正向發展。

產業上,延續先前的看法,在中國大陸的供給側改革,官方主導去化過剩產能,淘汰高耗能及高汙染的企業下,有助於先前供過於求的產業如煤炭、鋼鐵、化工、稀土、水泥、有色金屬等的產業秩序重整,短線上漲多震盪難免,後續拉回仍可留意。為了在去產能之際仍能穩增長,以擴大基礎建設來維持 GDP 成為焦點,包括鐵路基建、城軌交通、環境保護、水利工程等概念,未來也可追蹤。近期值得一提的是國企改革熱度持續升溫,年底前央企重組可望減少至 100 家以內,重組整併之後,企業競爭力可望提升,殺價搶單的案例也可望減少,有助於相關企業的營運表現,後續發展值得鎖定。

焦點產業:

1.《機動車運行安全技術條件 (徵求意見稿)》將公佈,高級駕駛輔助系統迎來利多

駕駛輔助:亞太股份 (CN-002284)、萬安科技 (CN-002590)、保千里 (CN-600074)、均勝電子 (CN-600699)、中原內配 (CN-002448)、華域汽車 (CN-600741)

2. 年底冬季消費旺季將至,白酒業可望迎來產品備貨潮,相關企業前景看好

白酒概念:五糧液 (CN-000858)、瀘州老窖 (CN-000568)、沱牌舍得 (CN-600702)、洋河股份 (CN-002304)、古井貢酒 (CN-000596)、酒鬼酒 (CN-000799)

3. 國產軟體 (軟件) 今年於審計、財稅、工商、信息安全等取得突破,前景看好

國產軟件:久其軟件 (CN-002279)、東華軟件 (CN-002065)、中國軟件 (CN-600536)、用友網絡 (CN-600588)、榕基軟件 (CN-002474)、中科金財 (CN-002657)

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