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鉅亨網─大中華週報─升息干擾、節前觀望,陸股回測三千大關

鉅亨網 鉅亨網 2016/9/14 鉅亨網新聞中心

盤勢分析:

由於政策立場偏向鴿派的美國波士頓聯邦準備銀行總裁羅森格蘭暗示,必須提高利率以防止經濟過熱,市場擔憂美國 Fed 9 月升息機率提升,美股 9 月 9 日迎來黑色星期五,道瓊單日下跌 2.13%,SP500 單日下跌 2.45%,那斯達克單日下跌 2.54%,恐慌指數 VIX 則大幅上漲 39.89%,拖累隔周一的全球股市全面重挫,9 月 12 日上證指數單日下跌 1.85%,深證指數單日下跌 2.8%,創業板指數單日下跌 2.6 %。隨後在 Fed 理事布蘭納德,號稱鴿派總司令的她表態反對目前升息下,美股出現反彈,全球股市一度止穩,但在 FED 內部對升息與否意見分歧下,美股再度走弱,而陸股在中秋長假在即,本週僅有 3 個交易日下,市場追價意願不強,本週上證指數下跌 2.47%,合計下跌 76 點,以 3002 點作收,週成交量縮至 5227 億元人民幣 (下同),而深證指數下跌 2.87%,創業板指數則下跌 2.65%。

技術面上,先前提到年線反壓仍在,指數在無法一舉攻克年線下,回測季線支撐,短線先於季線約 3000 點附近橫向築底,等待美 FED 利率決策,9 月 12 日的缺口能否於 2~3 週內回補是關鍵,若否整理期將拉長。根據市場預估,現階段美 FED 9 月升息的機率約 15%,而 11 月由於適逢總統大選,今年可能升息的時間將落在 12 月,目前機率近 45%,屆時全球資金將有一波新的調整;而近日港交所公告將於 10 月 29、30 日進行首輪市場演習,11 月 5、6 日進行最後一輪測試,市場預期深港通可望於 11 月下旬正式開通,最晚不超過 12 月中旬,後續在互聯互通機制開通下,MSCI 指數納入 A 股的機率也將提升,現在官方監管趨嚴,先行去化市場槓桿,反而有助於市場中長期健全發展,並非全然壞事。

經濟數據上,日前中國國家統計局公布 8 月工業、消費、投資等數據,表現皆優於預期,受惠官方在基礎設施方面的支出升溫,8 月的規模以上工業增加值為 6.3%,優於市場預期的 6.2%,其中高技術產業和裝備製造業增加值同比分別增 11.8% 和 10.8%,增速分別比規模以上工業快 5.5 和 4.5 個百分點。而前 8 月固定資產投資年成長 8.1%,優於預期的 7.9%,其中 8 月民間固定資產投資年成長 2.3% 是繼上兩個月出現負成長後,重新回到正成長。至於受惠汽車及家裝材料銷售加快,8 月社會消費品零售總額年成長 10.6%,較上月加快,也優於市場預期,後續在經濟逐步改善下,第 3 季 GDP 成長率有機會維持 6.7%,全年 GDP 成長率為 6.5% 以上的機率仍在,而未來關鍵將在民間投資上,先前官方積極推動 PPP(政府和社會資本合作) 模式,即是為刺激民間投資意願,這也是中國轉型升級的重點。

板塊上,根據中國石墨烯產業聯盟預計,目前全球石墨烯年產能達到百噸級,未來 5 至 10 年將達到千噸級。今年 9 月上旬,中國內地首個石墨烯量產化基地在廈門投產,2020 年其產能有望達到 5000 噸, 後續隨著「2016 年中國國際石墨烯創新大會」於 9 月 22 日將在青島舉行,整體石墨烯產業發展可望提速,相關供應鏈值得關注。至於受到美國 4 大電信商展開 iPhone7 促銷大戰,祭出舊機換新機方案,消費者可持舊機 iPhone 6 或 iPhone 6s 換取新款 iPhone7,此舉掀起了一波預購潮,推升的 Apple 股價走揚,也帶動了陸股的蘋果供應鏈表態,相關概念股可追蹤。新材料十三五規劃編制結束,相關新材料應用可望加速,相關產業前景良好,未來發展也可留意。

焦點產業:

1. 繼石墨烯量產化基地投產後,石墨烯創新大會於 9 月召開,相關產業可望提速。

石墨烯概念:東旭光電 (CN-000413)、中科電氣 (CN-300035)、正泰電器 (CN-601877)、華麗家族 (CN-600503)、方大炭素 (CN-600516)、欣旺達 (CN-300207)

2. 蘋果新機 iPhone 7 受惠電信商促銷方案,在美預購表現佳,蘋果供應鏈營運回溫

蘋果概念:水晶光電 (CN-002273)、藍思科技 (CN-300433)、長電科技 (CN-600584)、立訊精密 (CN-002475)、歐菲光 (CN-002456)、長盈精密 (CN-300115)

3. 受惠汽車、軌道交通輕量化,加上航空業發展對輕量金屬需求增溫,新材料看好

新材料概念:雲海金屬 (CN-002182)、明泰鋁業 (CN-601677)、寶鈦股份 (CN-600456)、鋼研高納 (CN-300034)、西部材料 (CN-002149)、南山鋁業 (CN-600219)

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