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鉅亨網─大中華週報─原物料升溫,深港通預期,陸股創元月中旬以來新高

鉅亨網 鉅亨網 2016/11/11 鉅亨網新聞中心

盤勢分析:

先前提到陸股具低基期優勢,相較國際股市相對抗跌,本週雖有美國總統大選干擾,但是 11 月 9 日出現回測之後,隨即在原物料轉強以及預期深港通開通,證券股表態下,上證指數上漲 2.26%,合計上漲 70 點,以 3196 點作收,週 K 線再收紅棒,而週成交量持續放大至 1.33 兆元人民幣 (下同),而深證指數上漲 1.64%,創業板指數則小跌 0.09%。技術面上,先前提及守住先前缺口上緣約 3078 點位置,多頭格局未變,特別是本波指數連月線支撐都未曾測試,走勢更為強勁,果然盤中已來到 3202 點,創下今年元月中旬以來新高。

總體經濟上,由於全球需求不振,加上貿易保護主義漸起,以人民幣計價,中國 10 月進出口表現平淡,出口下跌 3.2%,表現低於預期,連跌兩個月;而進口僅增長 3.2%,同樣低於預期,顯示人民幣貶值對於出口的挹注並未明顯出現。值得關注的是中國 10 月消費者物價指數 (CPI) 年比上漲 2.1%,重新站上 2% 時代,符合市場預期,其中食品價格年比上漲 3.7%,非食品價格漲 1.7%;至於生產者物價指數 (PPI) 年比上漲 1.2%,不僅優於市場預期,也呈現連二升,顯示在大宗商品報價回升加上經濟逐漸回穩下,中國初步擺脫通縮壓力,隨著明年春節落在元月,加上商品市場近期大漲,預估通膨將持續至明年初。

目前中國官方政策仍以抑制資產泡沫以及防範金融風險為先,先前提及中國投資人在房地產配置達 65%,股市配置僅 3%,股票比重相較於歐美國家偏低,而繼中國官方實施多項政策性房市調控之後,近期根據業界人士透露,監管部門對於個人住房按揭貸款的差別化住房信貸政策,已更要求強調貸款人資訊等真實性審核,同時在發放個人住房按揭貸款的量上,要求做到增量不得較上月增加,對於壓抑房市表態明確,這有機會引導部分資金進入股市,對於股市也是潛在利多。

目前隨著時序進入第 4 季,逐漸進入年報揭露階段,截至 11 月上旬,共有 1138 家上市公司公佈年報預測,其中有 807 家預喜 (268 家公司預增、177 家續盈、253 家略增、109 家扭虧),合計占比 71%,其中以機械設備、國防軍工、建築裝飾、有色金屬、鋼鐵等次產業等值得留意。板塊上,延續近一個月來的看法不變,隨著中國大陸的供給側改革推動,官方主導去化過剩產能,淘汰高耗能及高汙染的企業,此將有助於先前供過於求的產業如煤炭、鋼鐵、化工、稀土、水泥、有色金屬等的產業秩序重整,進而造成產品報價上揚,短線雖有官方出手壓抑,但在國際報價普遍走高下,後續轉機性看好,後勢可列入追蹤。

焦點產業:

1. 市場傳「深港通」在 11 月 21 日或 28 日開通,券商族群可望受惠

券商概念:東北證券 (CN-000686)、興業證券 (CN-601377)、國元證券 (CN-000728)、山西證券 (CN-002500)、長江證券 (CN-000783)、招商證券 (CN-600999)

2. 全球基礎建設需求拉動原物料價格走揚,有色金屬產業營運升溫,前景看好

有色金屬:南山鋁業 (CN-600219)、雲鋁股份 (CN-000807)、江西銅業 (CN-600362)、銅陵有色 (CN-000630)、中金嶺南 (CN-000060)、錫業股份 (CN-000960)

3. 官方印發《十三五水資源消耗總量和強度雙控行動方案》,水資源股看俏

水資源概念:大禹節水 (CN-300021)、環能科技 (CN-300425)、巴安水務 (CN-300262)、萬邦達 (CN-300055)、碧水源 (CN-300070)、興蓉環境 (CN-000598)

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