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鉅亨網─大中華週報─整理結束,陸股攻勢再起,準備挑戰今年高點

鉅亨網 鉅亨網 2016/11/25 鉅亨網新聞中心

出刊日期:2016/11/24(五)

盤勢分析:

在中國官方調控房市,引導資金前往投資標的下,股市成為部分資金的新去處,上證指數上漲 2.16%,合計上漲 69 點,以 3261 點作收,K 線上再收出紅 K 棒,週成交量維持 1.35 兆元人民幣 (下同),而深證指數上漲 1.35%,創業板指數則上漲 0.44%。技術面上,先前提及上檔壓力在今年元月上旬約 3300 點附近,先行整理讓籌碼換手,將有助於行情的上攻。短線上,上證指數箱型整理的點位往上墊高,由 3160~3220 點上移至 3200~3280 點,緩步往上方壓力挑戰,但是要攻克 2015 年 10 月至今年元月上旬的套牢區,尤其是今年高點位置 (年初 3538 點),尚需利多來進一步推動。目前的各項利多中以深港通最被市場期待,據悉,深交所香港子公司已表示在系統技術層面、推動市場組織與業務準備,以及兩地跨境監管合作均已準備就緒,預估 12 月上旬開通可能性較大。

總體經濟上,中國經濟數據回穩,10 月製造業採購經理指數 (PMI) 為 51.2,優於市場預期,而 10 月工業生產者出廠價格指數 (PPI) 較前期上漲 0.7%,較去年同期上漲 1.2%,持續穩健上揚,後續觀察延續力道。日前在中國宏觀經濟論壇上,一份名為「中國宏觀經濟分析與預測(2016-2017)—穩成長與防風險雙底線的中國宏觀經濟」的報告發布,內容預估 2016 年中國經濟成長率為 6.7%,CPI 成長 2%左右;而 2017 年中國總體經濟 GDP 為 6.5%,CPI 成長 2.1%左右,

先前提及中國官方政策仍以抑制資產泡沫以及防範金融風險為先。今年 10 月,中國國務院發布《關於積極穩妥降低企業槓桿率的意見》及《關於市場化銀行債權轉股權的指導意見》等,等於宣告降低各部門的負債,以及增加權益項目成為主軸,企業體質調整持續。國企改革也成為焦點,如央企為了去化產能,提升競爭力所進行的兼併重組,寶鋼武鋼合併即為一例,至於央企混改也是推動的方向,後續將成為盤面主軸。資金面上,近期隨著中國官方對房地產進行調控,引導房市降溫,部份資金由樓市撤出,中國最大券商中信證券即預估 A 股將受惠於地產新政,吸納部分從樓市轉移的資金,進而帶動股市的上漲,後續效應可觀察。

板塊上,為了穩增長,讓經濟成長率維持 6.5% 水平,官方預計在「十三五」規劃期間城市軌道交通投資規模達到約 2 兆元人民幣,這等於城市軌道交通行業將加快發展,再加上一帶一路建設也加速,對基礎建設族群有利,後市可持續關注。而中共中央一號文件已連續多年關注三農問題,近期政府連續出臺了《全國農業現代化規劃 (2016-2020 年)》、《糧食行業十三五發展規劃綱要》、《全國農村經濟發展十三五規劃》等,而中國農業部將於 12 月 6 日召開全國農業資源環境與能源生態工作會議,旨在全面推進農業資源環境與能源生態工作,相關農業概念可追蹤。另外,中國發改委發佈《省級電網輸配電價定價辦法》徵求意見稿,相關輸配電價改革將提速,未來發展也可留意。

焦點產業:

1. 中國持續推動城軌交建及水利工程,配合一帶一路提速,基建概念前景佳

基礎建設:中國交建 (CN-601800)、中工國際 (CN-002051)、葛洲壩 (CN-600068)、中國中冶 (CN-601618)、中國鐵建 (CN-601186)、中鐵二局 (CN-600528)

2. 隨著中央連續多年關注農村議題,預估 2017 年政策可望延續,農村概念受惠

農村概念:北大荒 (CN-600598)、海南橡膠 (CN-601118)、農產品 (CN-000061)、隆平高科 (CN-000998)、登海種業 (CN-002041)、吉峰農機 (CN-300022)

3. 中國發改委發佈《省級電網輸配電價定價辦法》徵求意見稿,電力改革概念看好

電力改革:華光股份 (CN-600475)、涪陵電力 (CN-600452)、置信電氣 (CN-600517)、思源電氣 (CN-002028)、積成電子 (CN-002339)、國電南瑞 (CN-600406)

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